“2021年7月前蘇寧電器和旗下蘇寧易購合計將要兌付約213億元。”

據(jù)公司情報專家《財經(jīng)涂鴉》消息，蘇寧電器集團有限公司（下稱“蘇寧電器”）日前向投資人表示，已準備好12月到期共計101億元規(guī)模的兩筆私募債兌付資金。

其中，規(guī)模為10．4億元，票息為7．3％的“17蘇寧07”將于12月14日到期；規(guī)模為90．6億元，票息為7．3％的“15蘇寧01”將于12月17日到期。償債資金來源主要為公司的地產(chǎn)板塊銷售業(yè)務(wù)收入，貨幣資金以及此前收到的恒大分紅款項。

此前，為重振市場對其信心，蘇寧電器旗下的蘇寧易購（002024．SZ）曾宣布將使用共計30億元的自有資金對境內(nèi)債進行現(xiàn)金購回。

11月12日，蘇寧易購發(fā)布公告稱，使用10億元自有資金對公司發(fā)行的債券“18蘇寧01”、“18蘇寧02”、“18蘇寧03”、“18蘇寧04”、“18蘇寧05”、“18蘇寧06”、“18蘇寧07”進行折價購回。

此后，蘇寧易購再次公告稱，若首次債劵購回金額不滿10億元，計劃繼續(xù)使用剩余未使用金額和自有資金20億元對上述債劵進行現(xiàn)金購回。

蘇寧易購表示，此次使用自有資金進行債券購回，旨在增強投資者信心，促進公司的長期穩(wěn)定發(fā)展。同時，本次購回方案還將降低公司負債率及財務(wù)費用支出。

此前，蘇寧體系的債劵曾在二級市場出現(xiàn)下跌，主要原因為投資人擔(dān)心蘇寧無法贖回投資恒大200億戰(zhàn)投資金后將如何償債，對其財務(wù)健康的擔(dān)憂；以及近期市場華晨集團和永煤的違約導(dǎo)致多家投資機構(gòu)大規(guī)模拋售所持風(fēng)險較高的主體債劵。

蘇寧電器2020年債券半年度報告

據(jù)蘇寧電器發(fā)布的“2020年公司債券半年度報告”數(shù)據(jù)：截止2020年6月30日，蘇寧電器總負債高達3002．89億元，其中流動負債為2291．09億元，一年內(nèi)到期的非流動負債為609億元，主要系一年內(nèi)到期的長期借款和應(yīng)付債券轉(zhuǎn)入，導(dǎo)致期末余額有所增加，而期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物才247．96億元，貨幣現(xiàn)金為445．9億元。

營收方面，2020年上半年蘇寧電器營業(yè)總收入1232．43億元，與上年同期相比，下降了11％；凈利潤為7．84億元，同比下降69．6％，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為－6．12億元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同為負數(shù)。

在蘇寧尋求業(yè)務(wù)多元化跨界發(fā)展，從傳統(tǒng)的零售業(yè)務(wù)延伸到地產(chǎn)、金融、物流、文體等領(lǐng)域后，蘇寧的主營業(yè)務(wù)連年虧損。在蘇寧電器的2020年半年度報告中，蘇寧披露稱：報告期公司利潤構(gòu)成或利潤來源的重大變化源自非主要經(jīng)營業(yè)務(wù)。上市主體蘇寧易購的歷年報告顯示，蘇寧易購自2014年以來扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別是－12．52億、－14．64億、－11．07億、－0．88億、－3．59億、－57．1億。

若蘇寧電器成功兌付12月到期的101億元企業(yè)債后，此后的境內(nèi)債劵方面，蘇寧電器以及蘇寧電器（30億元自有資金全額贖回前）主要兌付1－3月到期的三筆共計82．4億元私募債，4－5月到期或回售的三筆57億元債劵以及6－7月到期或回售的73．48億元債劵。這也就意味著，在2021年7月之前，二者還將面臨著約213億元的兌付壓力。

此前，《財經(jīng)涂鴉》曾提到，面對償債壓力，蘇寧表示計劃將部分金融資產(chǎn)以及物流資產(chǎn)出售，以應(yīng)對今年下半年到期的債劵。蘇寧電器向投資人表示將使用來自恒大地產(chǎn)的分紅，100億左右的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的銷售收入以及下半年計劃的20至30億元的新發(fā)債劵來應(yīng)對債劵到期。

而應(yīng)對二級市場價格波動，蘇寧曾對媒體表示，最近整個信用市場都不是特別好，有些公司出現(xiàn)了違約的情況，在零售行業(yè)，蘇寧資產(chǎn)負債率能排到中等水平，并否認公司面臨償債危機。蘇寧還表示，蘇寧交易性金融資產(chǎn)里面有幾十個億可以隨時變現(xiàn)，比如物流資產(chǎn)，1200萬平方的物流基地大概有七八成是自持的，自有的物業(yè)現(xiàn)在都在做REITs（房地產(chǎn)信托基金），可以回籠資金，繼續(xù)投入到物流建設(shè)中，不占用經(jīng)營性資金。另外公司的募集資金也沒有用完，賬上還有數(shù)十億資金。

本文由公眾號財經(jīng)涂鴉（ID：caijingtuya）原創(chuàng)撰寫