一些重大歷史事件，往往來(lái)自于一場(chǎng)小的意外。

比如美國(guó)獨(dú)立革命是如何打響的，中國(guó)終結(jié)清王朝的武昌起義第一槍是誰(shuí)開(kāi)的，其實(shí)是一次擦槍走火，或者是一次意外。

2023年6月27日氫能板塊行情也是這樣。這一天，A股有10只氫能概念股漲停（或漲幅超過(guò)10%）。這是自從2021年的一波氫能行情以來(lái)，沉寂了兩年之久的氫能板塊，終于迎來(lái)了爆發(fā)。

2023年6月27日氫能板塊股票表現(xiàn)

催生這波氫能板塊行情的，導(dǎo)火索是一個(gè)叫8638的數(shù)字——甘肅酒泉國(guó)電投子公司（中廣通（酒泉）科技有限公司）光伏離網(wǎng)制氫項(xiàng)目招標(biāo)，需要購(gòu)置制氫設(shè)備8638臺(tái)/套。

這是我國(guó)首個(gè)大規(guī)模光伏離網(wǎng)制氫項(xiàng)目，一把就招標(biāo)8638臺(tái)電解槽，比以往任何時(shí)候都多很多——新疆庫(kù)車(chē)項(xiàng)目電解槽需求52套，吉林大安共39套。酒泉項(xiàng)目一把就干到8628臺(tái)，極具夸張，極具傳播效應(yīng)，整個(gè)氫能市場(chǎng)都被驚到了。

然后傳播到二級(jí)市場(chǎng)，二級(jí)市場(chǎng)就被點(diǎn)燃了。券商紛紛“點(diǎn)火”，代表性的如天風(fēng)電新的氫能行業(yè)報(bào)告——制氫：綠氫平價(jià)可期，關(guān)注下一個(gè)從0-1行業(yè)的投資機(jī)會(huì)；氫能行業(yè)“老炮”國(guó)金證券則發(fā)研報(bào)稱(chēng)“氫能行業(yè)迎實(shí)質(zhì)爆發(fā)前夕”。

6月27日上午開(kāi)盤(pán)，制氫概念股票康普頓、昇輝科技、華光環(huán)能率先漲停(昇輝科技后漲停打開(kāi)，最終收盤(pán)漲15.32%），京城股份繼續(xù)第三個(gè)漲停。接著美錦能源、蜀道股份等老牌氫能股票紛紛漲停。

但戲劇性的是，收盤(pán)后有媒體挖出中國(guó)招標(biāo)投標(biāo)公共服務(wù)平臺(tái)6月26日發(fā)布了《4GW光伏離網(wǎng)制氫項(xiàng)目EPC總承包終止公告》，項(xiàng)目終止的原因：因采購(gòu)人采購(gòu)計(jì)劃變更。

財(cái)聯(lián)社旗下《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者致電公告上的招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)，招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)稱(chēng)“已收到甲方通知中止，該項(xiàng)目已經(jīng)暫停；不是招標(biāo)結(jié)束，后面還會(huì)有調(diào)整。后續(xù)應(yīng)該還會(huì)發(fā)（招標(biāo)），具體要等甲方通知。”

雖然此前也有光伏行業(yè)也屢有招標(biāo)公告暫停中止現(xiàn)象，但酒泉這個(gè)8638套電解槽巨無(wú)霸項(xiàng)目的招標(biāo)中止，還是讓二級(jí)市場(chǎng)懵圈。

這里面到底有啥“內(nèi)幕”，或者有啥“轉(zhuǎn)折”，其實(shí)都談不上。

招標(biāo)公告發(fā)出之初，氫能行業(yè)從業(yè)人士就對(duì)公告里的一堆數(shù)字一頭霧水，數(shù)據(jù)怎么對(duì)都對(duì)不上。比如公告稱(chēng)，制氫設(shè)備8638臺(tái)/套，若為當(dāng)下主流的1000Nm3/h堿性電解槽，對(duì)應(yīng)功率5MW/臺(tái)（產(chǎn)生1Nm3氫氣需要的5度電，即5KWh，1Nm3/h氫氣對(duì)應(yīng)的功率是5KW），則總功率為8638*5MW=43190MW=43.19GW，顯然與4GW光伏不匹配，訂單可能絕大部分采用PEM。而PEM價(jià)格目前大概是堿性槽的3倍多。

如果上200標(biāo)方的PEM電解槽，對(duì)應(yīng)功率1MW/臺(tái)，4GW也就4000套，再怎么降價(jià)電解槽的成本也在200-300億元了。

因此業(yè)內(nèi)人士基本認(rèn)為這個(gè)招標(biāo)公告一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)可能有誤，招標(biāo)中止也就不奇怪了。

但今年電解槽訂單，燃料電池汽車(chē)放量，確是不爭(zhēng)的事實(shí)。

根據(jù)香橙會(huì)研究院統(tǒng)計(jì)，2023年1-5月國(guó)內(nèi)電解槽招標(biāo)規(guī)模累計(jì)超過(guò)576MW，已經(jīng)超過(guò)2021年全年，達(dá)到2022年全年出貨量的80%。

燃料電池汽車(chē)方面，根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年1至5月，燃料電池汽車(chē)的累計(jì)產(chǎn)量2000輛，累計(jì)銷(xiāo)量1000輛，同比分別增長(zhǎng)了42.4%和55.7%。而進(jìn)入6月份，能明顯感覺(jué)到燃料電池汽車(chē)訂單頻頻在朋友圈刷屏，開(kāi)始出現(xiàn)200輛、1000輛這樣的有一定規(guī)模的燃料電池汽車(chē)招標(biāo)事件。

當(dāng)然，相對(duì)光伏風(fēng)電和鋰電池來(lái)說(shuō)，氫能和燃料電池行業(yè)這點(diǎn)訂單只是毛毛雨，說(shuō)行業(yè)爆發(fā)那還早，說(shuō)商業(yè)邏輯打通了實(shí)現(xiàn)了從0到1，則是沒(méi)問(wèn)題。作為長(zhǎng)期調(diào)整而未有像樣反彈的燃料電池板塊來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)情緒積累到相當(dāng)程度后做個(gè)激烈反應(yīng)，那還是說(shuō)得過(guò)去。

其實(shí)，在6.27氫能行情之前，已經(jīng)有一個(gè)前奏曲，那次是由港股億華通引爆。億華通（02402.H）一度漲幅30%多，也帶動(dòng)A股氫能概念股跟漲，A股億華通（688339.SH)一度飆漲10%多。

億華通股價(jià)異動(dòng)的催化劑，是其跟歐洲做機(jī)場(chǎng)擺渡車(chē)的商用車(chē)企業(yè) TAM簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。一個(gè)海外訂單，就讓投資人瘋狂，而億華通的股價(jià)向來(lái)穩(wěn)如狗，其投資人以機(jī)構(gòu)投資人為主。

這一次，是8638這個(gè)數(shù)字讓市場(chǎng)迅速形成共識(shí)。這不免讓人感概——歷史，是一幕荒誕劇。

       原文標(biāo)題 : 引爆氫能行情的8638