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短期內(nèi)精細(xì)化工或?qū)⒊蔀閲鴥?nèi)綠氨的主要市場(chǎng)

不同細(xì)分市場(chǎng),對(duì)氨的品質(zhì)、成本要求存在差異。

自2022年以來,國內(nèi)綠氨項(xiàng)目規(guī)劃陸續(xù)投建,考慮到項(xiàng)目建設(shè)期一般在2到3年,國內(nèi)綠氨項(xiàng)目即將迎來集中投產(chǎn)。能景研究預(yù)測(cè),到2024年國內(nèi)綠氨或?qū)?shí)現(xiàn)批量進(jìn)入市場(chǎng),到2025年供應(yīng)能力接近100萬噸/年左右。而從合成氨的市場(chǎng)需求來看,不同細(xì)分市場(chǎng)對(duì)合成氨的產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格要求有所差異,挖掘綠氨的市場(chǎng)機(jī)遇還需要從各個(gè)市場(chǎng)環(huán)節(jié)的趨勢(shì)特點(diǎn)入手。

能景研究結(jié)合國內(nèi)合成氨總體供需格局、各細(xì)分市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量需求與用氨成本等因素,簡單分析各市場(chǎng)方向下綠氨的利潤及市場(chǎng)空間,以供行業(yè)參考。

01

綠氨市場(chǎng)存三大主要方向

現(xiàn)階段,國內(nèi)合成氨市場(chǎng)供需相對(duì)平衡,存在一定的產(chǎn)能過剩壓力。

需求方面,表觀消費(fèi)呈持續(xù)增長趨勢(shì)。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局及海關(guān)數(shù)據(jù),合成氨市場(chǎng)以國內(nèi)消費(fèi)為主,2020年至2022年國內(nèi)合成氨表觀消費(fèi)量年均增長1%左右,到2022年達(dá)到約5320萬噸。到2025年,隨著己內(nèi)酰胺等下游裝置的投產(chǎn)擴(kuò)張,有望支撐合成氨消費(fèi)增長提速,表觀消費(fèi)量達(dá)到6000萬噸水平。

供給方面,合成氨總產(chǎn)能處于“觸底反彈”階段。根據(jù)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),自“十三五”期間國內(nèi)開啟合成氨落后產(chǎn)能淘汰以來,至2022年產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整階段性完成,合成氨產(chǎn)能首次由減轉(zhuǎn)增,由2021年的6488萬噸/年恢復(fù)至6760萬噸/年,另有超過400萬噸/年產(chǎn)能(不含綠氨)規(guī)劃待落地。到2025年,產(chǎn)能或達(dá)到7000萬噸/年以上,出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)較高。

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農(nóng)業(yè)、化工、能源將是合成氨及綠氨的三大主要市場(chǎng)方向。

農(nóng)業(yè)、化工領(lǐng)域構(gòu)成了合成氨存量市場(chǎng)。根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù),2022年農(nóng)業(yè)領(lǐng)域合成氨消費(fèi)占到國內(nèi)合成氨總消費(fèi)的69%左右,主要用于尿素、磷肥等肥料的生產(chǎn);化工領(lǐng)域合成氨消費(fèi)占31%左右,主要用于硝酸、己內(nèi)酰胺、丙烯腈等化工品生產(chǎn)。

能源領(lǐng)域是合成氨未來增量市場(chǎng)。據(jù)能景研究統(tǒng)計(jì)與測(cè)算,現(xiàn)階段能源領(lǐng)域合成氨消費(fèi)尚不足合成氨總消費(fèi)的0.1%,到2050年在積極預(yù)測(cè)下能源領(lǐng)域合成氨消費(fèi)占比將有望達(dá)到25%以上,潛在應(yīng)用場(chǎng)景主要有儲(chǔ)氫載體、交通燃料、火電廠摻氨燃燒等。

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02

農(nóng)業(yè)需求-下游成本控制較強(qiáng),綠氨利潤空間稍小

農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)Π钡男枨罅肯鄬?duì)穩(wěn)定。農(nóng)業(yè)領(lǐng)域耗氨場(chǎng)景主要有尿素、磷銨肥等的生產(chǎn)。其中,尿素生產(chǎn)是農(nóng)業(yè)領(lǐng)域最大耗氨場(chǎng)景,每生產(chǎn)1噸尿素,需要消耗氨0.57-0.62噸。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),2018至2022年,國內(nèi)尿素產(chǎn)量在5000萬噸/年左右上下波動(dòng),相應(yīng)地對(duì)合成氨需求在3000萬噸/年左右。磷銨肥等耗氨量在500萬噸/年左右,同樣相對(duì)穩(wěn)定。

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農(nóng)業(yè)領(lǐng)域氮肥的生產(chǎn)對(duì)氨原料的純度品質(zhì)要求相對(duì)寬松。按照國標(biāo)GB536-88,液氨有優(yōu)等品、一等品、合格品三等,氨含量分別達(dá)到99.9%、99.8%、99.6%以上。氮肥如尿素等對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量純度等要求較寬,生產(chǎn)廠家一般要求液氨原料等級(jí)達(dá)到合格品以上。

農(nóng)業(yè)領(lǐng)域總體用氨成本相對(duì)較低。從氨的供應(yīng)及用氨成本來看,國內(nèi)尿素以及部分磷銨肥的生產(chǎn)多擁有自建合成氨裝置,用氨成本取決于煤炭、天然氣市場(chǎng)價(jià)格以及合成氨裝置效率,用氨成本一般在1500~3000元/噸不等。

整體來看,農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)Π痹系目山邮軆r(jià)格或低于4000元/噸。根據(jù)生意社大宗產(chǎn)品數(shù)據(jù),2018年至2022年,尿素處于最高價(jià)位時(shí)為2600元/噸左右,最低價(jià)位時(shí)在1700元/噸左右。能景研究結(jié)合各階段綜合原料成本、工藝成本等因素測(cè)算,若不賠不賺,尿素處于最高、最低價(jià)位時(shí)對(duì)應(yīng)合成氨成本分別約3900元/噸至2200元/噸,處于綠氨成本線及以下水平。

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03

化工需求-氨非首要成本因素,綠氨或存高價(jià)銷售空間

化工領(lǐng)域?qū)Π钡男枨罅恐鹉晟仙�。工業(yè)領(lǐng)域耗氨場(chǎng)景主要有硝酸、己內(nèi)酰胺、丙烯腈等精細(xì)化學(xué)品的生產(chǎn)。其中,己內(nèi)酰胺等高分子原料的產(chǎn)量逐年增長,帶動(dòng)了氨的消費(fèi)增長。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究數(shù)據(jù),2018年至2022年,國內(nèi)己內(nèi)酰胺產(chǎn)量由275萬噸/年增長至423萬噸/年,由年均增長率10%以上;相應(yīng)地,對(duì)合成氨的需求由180萬噸/年增長至275萬噸/年。

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化工領(lǐng)域的生產(chǎn)對(duì)氨的純度品質(zhì)要求較高。硝酸、己內(nèi)酰胺、丙烯腈等精細(xì)化學(xué)品的質(zhì)量與純度掛鉤,相應(yīng)地,為保障產(chǎn)品質(zhì)量,精細(xì)化工產(chǎn)線所采用的氨原料等一般為優(yōu)等品等級(jí)。

化工領(lǐng)域總體用氨成本相對(duì)較高。從氨的供應(yīng)來看,除部分硝酸生產(chǎn)外,國內(nèi)己內(nèi)酰胺、丙烯腈的生產(chǎn)多采用外購優(yōu)等品液氨,近5年采購價(jià)格及成本總體呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)。根據(jù)生意社大宗商品數(shù)據(jù),2019年國內(nèi)優(yōu)等品液氨年末價(jià)格為3173元/噸,至2022年年末漲至4673元/噸。

某些化學(xué)品對(duì)氨原料的可接受價(jià)格或可超過4000元/噸。尤其在丙烯腈、己內(nèi)酰胺等化學(xué)品領(lǐng)域,丙烯、純苯等烴類原料是成本大頭,氨原料居次位,氨原料的漲價(jià)對(duì)成本影響相對(duì)較小。以己內(nèi)酰胺為例,苯的成本可達(dá)氨原料的2~3倍。

根據(jù)生意社大宗產(chǎn)品數(shù)據(jù),2018年至2022年國內(nèi)己內(nèi)酰胺年末價(jià)格在11000元/噸~15000元/噸之間波動(dòng),若不賠不賺,對(duì)應(yīng)合成氨成本約4400元/噸~8000元/噸。2023年,己內(nèi)酰胺市場(chǎng)受純苯價(jià)格階段性高漲等多種因素影響,合成氨原料價(jià)格空間被壓縮,約在2200~5000元/噸之間。

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04

能源需求-短期內(nèi)需求較弱,綠氨價(jià)格高而有限

能源領(lǐng)域氨的需求量或在2030年之后起量。能源領(lǐng)域氨的規(guī)�;枨蠡虺尸F(xiàn)國內(nèi)消耗與出口2條路線并行,其中國內(nèi)能源領(lǐng)域用氨場(chǎng)景主要有氨燃料、摻氨發(fā)電、氫能載體等領(lǐng)域,均處于研究示范階段;海外氨能供應(yīng)體系尚處于搭建階段,國內(nèi)外交易案例暫時(shí)較少。參考國內(nèi)外氨能研究進(jìn)展、示范項(xiàng)目、氨能規(guī)劃等情況,到2030年,國內(nèi)氨能消費(fèi)或可達(dá)到100萬噸/年左右;到2050年積極預(yù)計(jì)可達(dá)1000萬噸/年以上。

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能源領(lǐng)域氨的消費(fèi)或?qū)⒊尸F(xiàn)低碳氨與綠氨共存的格局。國際上,以日韓兩國的國際氨能供應(yīng)鏈布局為例,其在北美的布局以低碳氨為主,同時(shí)在澳大利亞等地也在布局綠氨生產(chǎn)與進(jìn)口。國內(nèi),目前氨能示范項(xiàng)目主要集中在廣東等南部城市群地區(qū),中短期內(nèi)氨能市場(chǎng)中進(jìn)口低碳氨、綠氨或?qū)⒄枷喈?dāng)比例。

現(xiàn)階段,國際能源領(lǐng)域綠氨交易價(jià)格在600~800美元/噸。能景研究預(yù)測(cè),中短期內(nèi),能源領(lǐng)域國際低碳氨及綠氨或?qū)⒊尸F(xiàn)供過于求格局,定價(jià)以供需邏輯為主、成本邏輯為輔,或?qū)⒕S持在綠氨生產(chǎn)成本線附近。以美國墨西哥灣沿岸綠氨項(xiàng)目為例, 11月交付給歐洲的一批綠氨價(jià)格為789.58美元/噸,為同期歐洲傳統(tǒng)現(xiàn)貨氨的2倍左右;根據(jù)麥肯錫咨詢公司報(bào)告,2022年墨西哥灣沿岸綠氨項(xiàng)目的綠氫原料成本約為500-900美元/噸。

05小結(jié)

到2025年,國內(nèi)綠氨開始進(jìn)入市場(chǎng)。從國內(nèi)合成氨總體供需格局來看,現(xiàn)階段合成氨產(chǎn)能增長快過需求增長,到2025年或?qū)⒊霈F(xiàn)產(chǎn)能過剩跡象,綠氨的市場(chǎng)開拓存在一些不確定性。而從農(nóng)業(yè)、化工、能源三大主要細(xì)分市場(chǎng)來看,對(duì)合成氨的產(chǎn)品質(zhì)量屬性、價(jià)格等要求差異較大,其中精細(xì)化工領(lǐng)域與能源領(lǐng)域?qū)κ袌?chǎng)價(jià)格要求較為寬松,或可支撐起綠氨成本;而精細(xì)化工領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)�;A(chǔ)較大,或有潛力成為短期內(nèi)國內(nèi)綠氨的主要市場(chǎng)方向。

來源:能景研究

作者:南枝

       原文標(biāo)題 : 前瞻|短期內(nèi)精細(xì)化工或?qū)⒊蔀閲鴥?nèi)綠氨的主要市場(chǎng)

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