第一章 概況

1.1 定義

中國數(shù)據(jù)要素交易市場是一個多層次、多維度的復(fù)雜體系，涵蓋了不同的交易方式、市場類型和行業(yè)應(yīng)用。數(shù)據(jù)要素作為一種新興的生產(chǎn)要素，涉及社會經(jīng)營活動中所有可以電子化記錄、為使用者或所有者帶來經(jīng)濟(jì)效益的數(shù)據(jù)資源。

在狹義上，數(shù)據(jù)要素交易市場指的是為數(shù)據(jù)交易提供撮合、需求匹配等服務(wù)的具體場所或平臺，如數(shù)據(jù)交易所或數(shù)據(jù)交易平臺。而在廣義上，這個市場包括了數(shù)據(jù)提供方、數(shù)據(jù)需求方、數(shù)據(jù)交易場所、數(shù)據(jù)交易技術(shù)支持方、第三方專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)和市場監(jiān)管方，以及數(shù)據(jù)要素交易行為本身。

圖 廣義數(shù)據(jù)要素交易市場

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國移動通信有限公司研究院

中國的數(shù)據(jù)要素交易體系根據(jù)數(shù)據(jù)要素特性、市場主體特性及市場發(fā)展規(guī)律，形成了面向不同區(qū)域、不同行業(yè)市場主體及應(yīng)用場景的多層次市場結(jié)構(gòu)。這包括場內(nèi)集中交易和場外分散交易兩種主要交易方式。

場內(nèi)交易通常在特定的數(shù)據(jù)交易場所內(nèi)完成，而場外交易則在交易場所之外，通常通過供需雙方的直接點(diǎn)對點(diǎn)交易或依托第三方完成。這種交易方式提供了更靈活的交易渠道，適應(yīng)了不同市場主體的需求。

市場的范圍也有所不同。全國性市場是以全國范圍為行業(yè)空間的數(shù)據(jù)交易市場，通常由國家級數(shù)據(jù)交易場所承載。相對而言，區(qū)域性市場則以特定地區(qū)為交易空間，由區(qū)域性數(shù)據(jù)交易場所承載。這種分工使得數(shù)據(jù)交易可以更有效地滿足不同區(qū)域的需求。

此外，行業(yè)性市場聚焦于特定行業(yè)的數(shù)據(jù)供求關(guān)系和交易行為，由行業(yè)性數(shù)據(jù)交易平臺承載。而綜合性市場則覆蓋多個行業(yè)，由綜合性數(shù)據(jù)交易場所承載，這種市場結(jié)構(gòu)能夠更好地服務(wù)于不同行業(yè)的交叉需求。

1.2 簡史

中國數(shù)據(jù)要素市場的發(fā)展簡史是一段關(guān)于如何從數(shù)據(jù)的初步認(rèn)識到完全實(shí)現(xiàn)其作為核心生產(chǎn)要素地位的故事。這段歷史不僅是技術(shù)進(jìn)步的縮影，也是中國經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的一個重要方面。

在21世紀(jì)初，隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動通信技術(shù)的迅速發(fā)展，數(shù)據(jù)開始在中國經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮越來越重要的作用。初期，數(shù)據(jù)的應(yīng)用主要集中在電子商務(wù)、社交媒體和在線娛樂等領(lǐng)域。這一時期，數(shù)據(jù)更多被視為輔助信息和營銷工具，而非獨(dú)立的生產(chǎn)要素。

隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能等技術(shù)的興起，中國開始逐漸認(rèn)識到數(shù)據(jù)的真正價值。2008年之后，中國的數(shù)字經(jīng)濟(jì)開始迅速增長。政府和企業(yè)開始重視數(shù)據(jù)在決策、運(yùn)營優(yōu)化和創(chuàng)新驅(qū)動中的作用，數(shù)據(jù)的收集、處理和分析成為企業(yè)競爭力的關(guān)鍵。

2014年，“大數(shù)據(jù)”首次被寫入中國政府的工作報(bào)告，標(biāo)志著國家層面對數(shù)據(jù)要素的重視開始上升。2015年至2021年間，中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)的復(fù)合年增長率達(dá)到了16.1%，數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)在國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）中的占比不斷上升。這一時期，數(shù)據(jù)不僅成為促進(jìn)消費(fèi)和提高生產(chǎn)效率的重要力量，還開始在智慧城市、智能制造等領(lǐng)域發(fā)揮作用，推動了產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

2020年，國務(wù)院將數(shù)據(jù)與土地、資本、技術(shù)、勞動力并列為五大生產(chǎn)要素，這一決定標(biāo)志著數(shù)據(jù)要素在中國經(jīng)濟(jì)中的地位被正式確立。此后，政府相繼出臺了一系列政策，支持?jǐn)?shù)據(jù)交易市場的發(fā)展，鼓勵數(shù)據(jù)開放和共享，促進(jìn)數(shù)據(jù)資源的有效利用。

到了“十四五”規(guī)劃期間，中國數(shù)據(jù)要素市場進(jìn)入了一個新的發(fā)展階段。數(shù)據(jù)交易市場逐漸成熟，數(shù)據(jù)交易所、數(shù)據(jù)服務(wù)公司和數(shù)據(jù)安全企業(yè)相繼成立，形成了一條完整的數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈。數(shù)據(jù)交易量和交易價值均實(shí)現(xiàn)了顯著增長，數(shù)據(jù)已成為推動社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心動力之一。

中國數(shù)據(jù)要素市場的發(fā)展歷程是中國數(shù)字化轉(zhuǎn)型的縮影。從數(shù)據(jù)的初步應(yīng)用到被視為核心生產(chǎn)要素，這一過程不僅反映了技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，也是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變和創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略實(shí)施的重要組成部分。未來，隨著技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展和政策的持續(xù)支持，數(shù)據(jù)要素市場還將持續(xù)發(fā)展和壯大，成為推動中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵力量。

1.3 現(xiàn)狀

中國數(shù)據(jù)要素交易市場目前正處于一個快速發(fā)展的階段，其成長與國家數(shù)字經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展密切相關(guān)。自2008年以來，中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)的規(guī)模顯著增長，到2021年已達(dá)到45.5萬億元，占全國GDP比重的39.8%。這一增長表明，數(shù)據(jù)作為一種重要的生產(chǎn)要素，正在成為驅(qū)動社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心動力。

圖 2015-2021 年我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)占全國 GDP 比重變化

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 Wind 中國信通院

圖 中國數(shù)據(jù)要素市場規(guī)模(億元)

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 國家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心

數(shù)據(jù)要素市場的本質(zhì)是一個由市場配置的動態(tài)過程，旨在實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)在流動中產(chǎn)生的價值。國家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心將數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈劃分為七大流程：數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)加工、數(shù)據(jù)流通、數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)應(yīng)用和生態(tài)保障。在這一產(chǎn)業(yè)鏈的每個環(huán)節(jié)，都有眾多優(yōu)質(zhì)企業(yè)不斷涌現(xiàn)，推動整個數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

截至2022年12月7日，中國數(shù)據(jù)要素相關(guān)注冊企業(yè)數(shù)量達(dá)到了432399家，2021年新增數(shù)據(jù)要素企業(yè)達(dá)到140837家，年增速高達(dá)48.03%。這一數(shù)據(jù)顯示了數(shù)據(jù)要素市場的快速增長和行業(yè)的活躍度。

圖 2013-2022 我國數(shù)據(jù)要素相關(guān)注冊企業(yè)數(shù)量及增速情況 (截至2022年12月7日)

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 TRS 數(shù)星產(chǎn)業(yè)大腦

隨著數(shù)據(jù)要素市場化的推進(jìn)，多種數(shù)據(jù)產(chǎn)品也紛紛掛牌于數(shù)據(jù)交易所。上海數(shù)據(jù)交易所自揭牌以來，掛牌的數(shù)據(jù)產(chǎn)品數(shù)量已超過1200個，成交額在2022年底已突破1億元，預(yù)計(jì)今年的場內(nèi)交易金額將超過10億元。貴陽數(shù)據(jù)交易所作為全國第一家大數(shù)據(jù)交易所，已累計(jì)入駐數(shù)據(jù)商460家，累計(jì)交易額達(dá)5.49億元。

在2023年11月26日的上海數(shù)據(jù)交易所年度發(fā)布會上，發(fā)布的《2023年中國數(shù)據(jù)交易市場研究分析報(bào)告》顯示，2021-2022年中國數(shù)據(jù)交易市場規(guī)模從617.6億元增長至876.8億元，年增長率約42.0%，預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到5155.9億元。

中國的數(shù)據(jù)要素交易市場正展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和數(shù)據(jù)價值的日益凸顯，預(yù)計(jì)這一市場未來將持續(xù)保持高速發(fā)展態(tài)勢，成為支撐國家經(jīng)濟(jì)增長的重要力量。

第二章 產(chǎn)業(yè)鏈、盈利模式、技術(shù)發(fā)展及相關(guān)政策

2.1 產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈

產(chǎn)業(yè)鏈

中國數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且粋�多環(huán)節(jié)、多層次的復(fù)雜系統(tǒng)，涵蓋了數(shù)據(jù)的采集、加工、存放、匯聚、交易、應(yīng)用和安全等各個階段。每個環(huán)節(jié)都是數(shù)據(jù)價值鏈的重要組成部分，相互關(guān)聯(lián)、相互促進(jìn)。

圖 數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 TRS 數(shù)星產(chǎn)業(yè)大腦

數(shù)據(jù)采集：產(chǎn)業(yè)鏈的第一步是數(shù)據(jù)采集，涉及通過傳感器、設(shè)備和系統(tǒng)收集原始數(shù)據(jù)。這一階段的質(zhì)量直接影響整個數(shù)據(jù)處理流程的效果。中國在這一領(lǐng)域已經(jīng)取得顯著進(jìn)步，特別是在物聯(lián)網(wǎng)和智能設(shè)備方面，為各種行業(yè)提供了豐富的數(shù)據(jù)源。

數(shù)據(jù)加工：原始數(shù)據(jù)需要通過清洗、處理和分析等步驟進(jìn)行加工，以提高其質(zhì)量和可理解性。數(shù)據(jù)加工是提升數(shù)據(jù)價值的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，包括數(shù)據(jù)的整理、分類和初步分析等。中國的數(shù)據(jù)加工技術(shù)不斷進(jìn)步，許多企業(yè)和機(jī)構(gòu)已經(jīng)能夠處理大規(guī)模、多樣化的數(shù)據(jù)集。

數(shù)據(jù)存放和匯聚：數(shù)據(jù)存放需要硬件設(shè)施作為承載，同時利用數(shù)據(jù)庫和大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)軟件等工具進(jìn)行管理。數(shù)據(jù)匯聚則是將不同來源的數(shù)據(jù)集成到云平臺或數(shù)據(jù)中心，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的整合和優(yōu)化。中國在數(shù)據(jù)存儲和匯聚方面已經(jīng)具備較強(qiáng)的基礎(chǔ)，云計(jì)算和大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展提供了有效的支持。

數(shù)據(jù)交易和流轉(zhuǎn)：數(shù)據(jù)交易和流轉(zhuǎn)是實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)價值變現(xiàn)的重要環(huán)節(jié)。通過數(shù)據(jù)交易所和平臺，數(shù)據(jù)的買賣和共享成為可能。中國的數(shù)據(jù)交易市場正在快速發(fā)展，多種交易模式和業(yè)務(wù)模式不斷涌現(xiàn)。

數(shù)據(jù)應(yīng)用：數(shù)據(jù)的最終目的是應(yīng)用于實(shí)際業(yè)務(wù)場景，支持決策制定和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在中國，數(shù)據(jù)應(yīng)用已經(jīng)滲透到工業(yè)、金融、醫(yī)療、教育等多個領(lǐng)域，成為推動社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。

數(shù)據(jù)安全：數(shù)據(jù)安全貫穿產(chǎn)業(yè)鏈的每個環(huán)節(jié)，涉及數(shù)據(jù)的保密性、完整性和可用性。隨著數(shù)據(jù)泄露和網(wǎng)絡(luò)攻擊事件的增多，數(shù)據(jù)安全已成為中國數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈中的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。

價值鏈

中國數(shù)據(jù)要素價值鏈的探討，隨著《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計(jì)處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》的發(fā)布及普華永道與上海數(shù)交所聯(lián)合發(fā)布的《數(shù)據(jù)要素視角下的數(shù)據(jù)資產(chǎn)化研究報(bào)告》，進(jìn)入了一個新的發(fā)展階段。這些文件和報(bào)告對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的定義和分類提供了更清晰的框架，并為數(shù)據(jù)資產(chǎn)的會計(jì)處理和價值評估奠定了基礎(chǔ)。

圖 從數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)資源到數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值鏈

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 財(cái)政部 普華永道 上海數(shù)交所

中國數(shù)據(jù)要素價值鏈的探討，隨著《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計(jì)處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》的發(fā)布及普華永道與上海數(shù)交所聯(lián)合發(fā)布的《數(shù)據(jù)要素視角下的數(shù)據(jù)資產(chǎn)化研究報(bào)告》，進(jìn)入了一個新的發(fā)展階段。這些文件和報(bào)告對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的定義和分類提供了更清晰的框架，并為數(shù)據(jù)資產(chǎn)的會計(jì)處理和價值評估奠定了基礎(chǔ)。

根據(jù)財(cái)政部的規(guī)定，數(shù)據(jù)資源被分為企業(yè)內(nèi)部使用的數(shù)據(jù)資源和企業(yè)對外交易的數(shù)據(jù)資源，這兩種數(shù)據(jù)資源分別可以確認(rèn)為無形資產(chǎn)和存貨。這一分類不僅反映了數(shù)據(jù)資源的使用方式和經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，也為數(shù)據(jù)資源的會計(jì)處理提供了指導(dǎo)。

普華永道和上海數(shù)交所的報(bào)告進(jìn)一步細(xì)分了數(shù)據(jù)資產(chǎn)，將其分為資源性數(shù)據(jù)資產(chǎn)和經(jīng)營性數(shù)據(jù)資產(chǎn)。資源性數(shù)據(jù)資產(chǎn)指的是原始數(shù)據(jù)經(jīng)過加工處理后，尚未進(jìn)入市場流通但能帶來經(jīng)濟(jì)利益的數(shù)據(jù)資源。這類資產(chǎn)在企業(yè)內(nèi)部發(fā)揮作用，是數(shù)據(jù)價值鏈的初級階段。

經(jīng)營性數(shù)據(jù)資產(chǎn)則是指那些已經(jīng)通過數(shù)據(jù)集組合、能夠產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益、可以合法合規(guī)地進(jìn)行交易或提供服務(wù)的數(shù)據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)。當(dāng)前數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值的重點(diǎn)更多聚焦于經(jīng)營性數(shù)據(jù)資產(chǎn)，這反映了市場對數(shù)據(jù)資源的實(shí)際應(yīng)用和流通潛力的關(guān)注。

中國數(shù)據(jù)要素價值鏈的發(fā)展表明，數(shù)據(jù)正逐漸從單純的信息資源轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂袑?shí)際經(jīng)濟(jì)價值的資產(chǎn)。隨著數(shù)據(jù)技術(shù)的不斷進(jìn)步和數(shù)據(jù)治理體系的日益完善，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的識別、評估和管理將成為企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和運(yùn)營管理的重要組成部分。這不僅促進(jìn)了數(shù)據(jù)資源的有效利用和價值最大化，也為中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了新的動力和方向。

2.2 交易所盈利模式

中國數(shù)據(jù)交易所的盈利模式多樣，但不一定意味著其盈利能力強(qiáng)。當(dāng)前主要的盈利模式包括傭金模式、會員制模式和增值式交易服務(wù)模式，每種模式都有其獨(dú)特的優(yōu)勢和挑戰(zhàn)。

傭金模式：這是最傳統(tǒng)的盈利模式之一，數(shù)據(jù)交易所通過對每筆交易收取一定比例的傭金來實(shí)現(xiàn)盈利。例如，貴陽大數(shù)據(jù)交易所在成立初期對每一筆交易收取10%的傭金。然而，這種模式也可能抑制交易需求，因?yàn)楦哳~的傭金可能導(dǎo)致用戶繞開平臺進(jìn)行交易。此外，傭金模式的可持續(xù)性和盈利空間有限，隨著市場競爭的加劇，傭金率不斷降低，目前大多數(shù)數(shù)據(jù)交易所的傭金率在1%到5%之間。

會員制模式：在會員制模式下，數(shù)據(jù)交易所通過向其會員收取年費(fèi)或其他形式的會員費(fèi)用來獲得收入。這種模式有助于促進(jìn)企業(yè)間的長期合作，提高交易的安全性和質(zhì)量。以華東江蘇大數(shù)據(jù)交易中心為例，其主要收入來源是向6000多家會員收取年費(fèi)，從而實(shí)現(xiàn)平臺的盈利。會員制模式為數(shù)據(jù)交易所提供了穩(wěn)定的收入來源，但也需要提供更多的增值服務(wù)以吸引和保留會員。

增值式交易服務(wù)模式：在這種模式下，數(shù)據(jù)交易所不再僅僅是一個“中間人”，而是承擔(dān)了數(shù)據(jù)清洗、數(shù)據(jù)標(biāo)識、數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)融合等數(shù)據(jù)服務(wù)商的職能和角色。這種模式允許數(shù)據(jù)交易所通過提供專業(yè)化的數(shù)據(jù)服務(wù)來創(chuàng)造更多的價值，比如提供數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)整合等服務(wù)。當(dāng)前，大多數(shù)數(shù)據(jù)交易平臺都提供相應(yīng)的數(shù)據(jù)增值服務(wù)，并且這一塊業(yè)務(wù)在平臺營收中占比不低。

上海數(shù)據(jù)交易所實(shí)行多種收費(fèi)方式。需方數(shù)商和第三方數(shù)商需繳納數(shù)商服務(wù)費(fèi)，分別為一次性9980元或年費(fèi)19980元；供方數(shù)商則按交易額的2.5%繳納數(shù)據(jù)產(chǎn)品交易服務(wù)費(fèi)。

每種模式都有其特點(diǎn)。傭金模式雖然簡單易行，但可能抑制交易需求；會員制模式有助于建立長期合作關(guān)系，但需要持續(xù)提供高質(zhì)量的服務(wù)以保留會員；增值式交易服務(wù)模式能夠提供更多價值，但對平臺的技術(shù)和服務(wù)能力有較高要求。總體而言，中國數(shù)據(jù)交易所的盈利模式正逐漸向更多元化和專業(yè)化發(fā)展，以適應(yīng)日益成熟和競爭激烈的市場環(huán)境。

2.3 技術(shù)發(fā)展

中國數(shù)據(jù)要素技術(shù)的發(fā)展，正處于一個加速融合與創(chuàng)新的階段。這一領(lǐng)域強(qiáng)調(diào)了通過大數(shù)據(jù)處理，促進(jìn)數(shù)據(jù)在交易流通過程中產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)價值的重要性。其中，“可控、可計(jì)量、可流通”成為了對數(shù)據(jù)技術(shù)提出的新要求，新興技術(shù)如云原生、軟硬協(xié)同、湖倉一體化等不斷涌現(xiàn)，為數(shù)據(jù)要素價值的釋放提供了保障。

圖 數(shù)據(jù)要素流通技術(shù)流程圖

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國信通院

云原生技術(shù)通過其存儲計(jì)算分離架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了資源池化和極致彈性，帶來了高擴(kuò)展性、高可用性和低成本等優(yōu)勢，有效地支持了用戶的降本增效需求。軟硬協(xié)同技術(shù)，如GPU數(shù)據(jù)庫和數(shù)據(jù)庫一體機(jī)，正滿足著業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)張的需求。硬件技術(shù)的發(fā)展不僅提升了數(shù)據(jù)處理性能，還推動了數(shù)據(jù)處理技術(shù)與其他新興技術(shù)的融合，提升了技術(shù)體系的安全性和智能性。湖倉一體化技術(shù)，集數(shù)據(jù)湖的靈活性與數(shù)據(jù)倉庫的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)和管理功能于一體，有效降低了數(shù)據(jù)冗余，減少了存儲成本，提升了數(shù)據(jù)處理的時效性。

隨著人工智能、隱私計(jì)算、區(qū)塊鏈及圖技術(shù)等新興技術(shù)的持續(xù)發(fā)展，數(shù)據(jù)要素安全流通得到了有效保障。AI技術(shù)的應(yīng)用，特別是AIGC技術(shù)的突破，不僅使大語言模型進(jìn)入公眾視野，更擴(kuò)展了數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施與AI融合的發(fā)展空間。生成式AI在數(shù)據(jù)庫設(shè)計(jì)和數(shù)據(jù)分析挖掘中簡化操作，提高了效率。全密態(tài)數(shù)據(jù)庫結(jié)合隱私計(jì)算，能夠解決數(shù)據(jù)全生命周期的隱私保護(hù)問題，確保數(shù)據(jù)在各個環(huán)節(jié)始終保持加密狀態(tài)。防篡改數(shù)據(jù)庫與區(qū)塊鏈的結(jié)合，提供了可信的數(shù)據(jù)安全解決方案，保障了數(shù)據(jù)的整體完整性和安全可信流通。

向量數(shù)據(jù)庫、圖分析技術(shù)、時空大數(shù)據(jù)平臺及時空數(shù)據(jù)庫等技術(shù)，也在支持新興業(yè)務(wù)場景下的數(shù)據(jù)要素價值釋放。向量數(shù)據(jù)庫支持AI技術(shù)賦能數(shù)據(jù)要素價值釋放，尤其是處理非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)時的向量表示問題。圖分析技術(shù)能夠有效分析數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)性，處理數(shù)據(jù)之間的復(fù)雜關(guān)系。時空大數(shù)據(jù)平臺和時空數(shù)據(jù)庫的發(fā)展，響應(yīng)了北斗時空大數(shù)據(jù)服務(wù)、數(shù)字孿生、智慧城市等新興數(shù)據(jù)應(yīng)用業(yè)務(wù)場景對于時空數(shù)據(jù)處理的需求。

我們認(rèn)為，中國的數(shù)據(jù)要素技術(shù)正朝著更高效、更安全的方向發(fā)展，以滿足不同應(yīng)用場景下的技術(shù)需求。這些技術(shù)的融合與創(chuàng)新，不僅促進(jìn)了數(shù)據(jù)的有效管理和利用，還為企業(yè)和社會帶來了新的價值。未來，這些技術(shù)將繼續(xù)在中國的數(shù)字化進(jìn)程中扮演著關(guān)鍵角色，推動著中國從“數(shù)據(jù)大國”向“數(shù)字中國”的轉(zhuǎn)變。

2.4 相關(guān)政策

近年來，中國在數(shù)據(jù)要素市場建設(shè)方面取得了顯著的進(jìn)展，主要得益于一系列相關(guān)政策文件的密集出臺。這些政策旨在促進(jìn)數(shù)據(jù)要素市場的快速發(fā)展，并為數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)提供技術(shù)支持和基礎(chǔ)設(shè)施完善，同時深化數(shù)據(jù)的融合應(yīng)用。

圖 數(shù)據(jù)要素相關(guān)國家政策

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國政府網(wǎng)

自2014年“大數(shù)據(jù)”首次被寫入政府工作報(bào)告以來，中國政府逐漸強(qiáng)化了對數(shù)據(jù)要素市場的重視。特別是在2017年十九大報(bào)告中提出的加快建設(shè)創(chuàng)新型國家、建設(shè)數(shù)字中國的目標(biāo)，標(biāo)志著數(shù)據(jù)在國家發(fā)展戰(zhàn)略中的地位日益提升。2020年，國務(wù)院將數(shù)據(jù)與土地、資本、技術(shù)、勞動力并列為五大生產(chǎn)要素，這不僅明確了數(shù)據(jù)要素市場制度建設(shè)的方向，也為改革任務(wù)的確定提供了指導(dǎo)。

政府的政策扶持主要集中在推動數(shù)據(jù)的開放共享和利用、加速數(shù)據(jù)要素流通、建立數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)體系以及建立大數(shù)據(jù)交易平臺等方面。這些措施旨在打造一個更加開放、高效的數(shù)據(jù)市場環(huán)境，促進(jìn)數(shù)據(jù)資源的合理流通和高效利用。

在政策框架上，中國的數(shù)據(jù)要素政策采取了“1+N”模式，即一個頂層設(shè)計(jì)加上多項(xiàng)具體實(shí)施措施。這種模式的出現(xiàn)標(biāo)志著中國數(shù)據(jù)要素市場政策的系統(tǒng)化和全面化。2022年12月19日發(fā)布的《中共中央國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》（簡稱“數(shù)據(jù)二十條”）是一個重要的里程碑，它從生產(chǎn)要素的高度出發(fā)，解決了數(shù)據(jù)要素價值釋放中的基礎(chǔ)性問題。該政策文件明確了產(chǎn)權(quán)制度、流通交易、收益分配和安全治理等四項(xiàng)制度，為構(gòu)建中國數(shù)據(jù)要素市場體系奠定了基礎(chǔ)。

圖 “數(shù)據(jù)二十條”提出四項(xiàng)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國政府網(wǎng)

另外，財(cái)政部于2022年12月9日發(fā)布的《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計(jì)處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》進(jìn)一步明確了數(shù)據(jù)資產(chǎn)的會計(jì)處理方式，為數(shù)據(jù)資產(chǎn)確權(quán)和定價等方面提供了具體的指導(dǎo)。這標(biāo)志著政策實(shí)施的“N”方面的第一步。

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 國家發(fā)改委

千際投行認(rèn)為，中國的數(shù)據(jù)要素市場政策正逐步形成一個完整、系統(tǒng)化的框架。這些政策旨在促進(jìn)數(shù)據(jù)資源的高效利用和合理流通，加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)，同時鼓勵創(chuàng)新和技術(shù)發(fā)展，以支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長。未來，隨著這些政策的深入實(shí)施，預(yù)計(jì)中國的數(shù)據(jù)要素市場將迎來更廣闊的發(fā)展空間。

第三章 定價模型、驅(qū)動因素、風(fēng)險(xiǎn)及競爭分析

3.1 定價模型

數(shù)據(jù)定價模型的發(fā)展正在推動垂直領(lǐng)域IT服務(wù)商的商業(yè)模式向更高級的數(shù)據(jù)服務(wù)模式轉(zhuǎn)型。中國信通院提出的四因素?cái)?shù)據(jù)價值評估模型——基礎(chǔ)價格、增值價值、風(fēng)險(xiǎn)溢價和異質(zhì)性價值——為數(shù)據(jù)定價提供了一個全面且結(jié)構(gòu)化的框架。

基礎(chǔ)價格是數(shù)據(jù)價值的起點(diǎn)，涉及企業(yè)為獲取數(shù)據(jù)而投入的資金成本，包括人力、IT設(shè)施等。這一階段的成本不僅包括初始采集和存儲的成本，還包括數(shù)據(jù)維護(hù)和管理的長期成本。對于IT服務(wù)商來說，提供有效的數(shù)據(jù)存儲、管理和保安解決方案是提升基礎(chǔ)價格的關(guān)鍵。

增值價值指的是數(shù)據(jù)未來預(yù)期為企業(yè)帶來的收益。這一部分的評估需要深入分析數(shù)據(jù)在商業(yè)決策、市場洞察、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的潛在應(yīng)用價值。IT服務(wù)商在此領(lǐng)域的角色轉(zhuǎn)型意味著，他們不僅是數(shù)據(jù)處理的執(zhí)行者，更是數(shù)據(jù)價值挖掘的咨詢者和合作伙伴。

風(fēng)險(xiǎn)溢價作為一種純金融性價值，反映了持有數(shù)據(jù)資產(chǎn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。這包括但不限于數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)以及數(shù)據(jù)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。IT服務(wù)商在這一方面的角色是提供風(fēng)險(xiǎn)評估、管理和緩解策略，以確保數(shù)據(jù)資產(chǎn)的安全性和合規(guī)性。

異質(zhì)性價值指因個體或群體差異而產(chǎn)生的特有數(shù)據(jù)價值。這一價值的挖掘依賴于對數(shù)據(jù)的深入理解和分析，如市場細(xì)分、個性化推薦等。異質(zhì)性價值的挖掘要求IT服務(wù)商具備高級的數(shù)據(jù)分析能力，能夠從海量數(shù)據(jù)中提煉出有意義的信息。

隨著這四因素模型的廣泛應(yīng)用，IT服務(wù)商的商業(yè)模式預(yù)計(jì)將從傳統(tǒng)的項(xiàng)目制向數(shù)據(jù)服務(wù)模式轉(zhuǎn)型。這種轉(zhuǎn)型意味著，服務(wù)商不僅提供數(shù)據(jù)的存儲和管理，還提供數(shù)據(jù)分析、價值評估和風(fēng)險(xiǎn)管理等更高級的服務(wù)。在這一過程中，IT服務(wù)商將成為數(shù)據(jù)價值鏈中不可或缺的一部分，幫助企業(yè)理解和利用數(shù)據(jù)資產(chǎn)的真正價值。

圖 成熟數(shù)據(jù)要素市場的“四因素定價模型”

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 中國信通院

此外，隨著數(shù)據(jù)科技的不斷進(jìn)步，如機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能、大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)的應(yīng)用，數(shù)據(jù)定價模型也將持續(xù)發(fā)展和完善。IT服務(wù)商需要不斷適應(yīng)這些技術(shù)的發(fā)展，以保持其在數(shù)據(jù)價值鏈中的關(guān)鍵地位。千際投行認(rèn)為，數(shù)據(jù)定價模型為IT服務(wù)商提供了一個巨大的機(jī)遇，以轉(zhuǎn)型升級其服務(wù)，實(shí)現(xiàn)長期的業(yè)績增長。

3.2 驅(qū)動因素

中國數(shù)據(jù)要素市場的迅猛發(fā)展得益于多重因素的共同作用。這些因素不僅包括技術(shù)進(jìn)步和政策支持，還涉及市場需求、企業(yè)創(chuàng)新和社會變革等方面。

首先，技術(shù)進(jìn)步是推動數(shù)據(jù)要素市場發(fā)展的關(guān)鍵因素。云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能和物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的發(fā)展極大地增強(qiáng)了數(shù)據(jù)的收集、存儲、處理和分析能力。這些技術(shù)的進(jìn)步使得數(shù)據(jù)從一個輔助工具轉(zhuǎn)變?yōu)楹诵牡纳�產(chǎn)要素，為各行各業(yè)提供了前所未有的智能化解決方案。

其次，政策支持在中國數(shù)據(jù)要素市場的發(fā)展中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。自2014年中國政府首次將“大數(shù)據(jù)”寫入國家工作報(bào)告以來，政府對于數(shù)據(jù)要素的重視程度逐年提高。特別是在2020年，數(shù)據(jù)被正式定位為與土地、資本、技術(shù)、勞動力并列的關(guān)鍵生產(chǎn)要素。政府的支持體現(xiàn)在出臺相關(guān)政策、制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、建立數(shù)據(jù)交易平臺和促進(jìn)數(shù)據(jù)開放共享等方面。

此外，市場需求的快速增長也是推動數(shù)據(jù)要素市場發(fā)展的一個重要因素。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的不斷擴(kuò)大，從傳統(tǒng)制造業(yè)到服務(wù)業(yè)，再到政府部門，對于高質(zhì)量、高效率的數(shù)據(jù)服務(wù)的需求日益增長。企業(yè)和組織對于數(shù)據(jù)的需求不僅僅局限于數(shù)據(jù)本身，還包括數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)安全和數(shù)據(jù)管理等服務(wù)。

企業(yè)創(chuàng)新和社會變革也在數(shù)據(jù)要素市場發(fā)展中扮演了重要角色。在競爭激烈的市場環(huán)境中，企業(yè)為了提高競爭力，不斷探索數(shù)據(jù)的新用途和新業(yè)務(wù)模式，推動了數(shù)據(jù)要素市場的多元化和深入發(fā)展。同時，社會對于個人隱私保護(hù)和數(shù)據(jù)安全的日益重視，也推動了數(shù)據(jù)管理和安全技術(shù)的發(fā)展，進(jìn)而影響了整個市場的形態(tài)。

3.3 風(fēng)險(xiǎn)分析

中國數(shù)據(jù)要素市場雖然充滿潛力，但同時也面臨著多方面的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。這些風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在數(shù)據(jù)供需不平衡、數(shù)據(jù)運(yùn)營產(chǎn)業(yè)鏈不成熟、數(shù)據(jù)交易流通規(guī)則體系不完善以及數(shù)據(jù)治理能力不足等方面。以下是對這些風(fēng)險(xiǎn)的深入分析：

數(shù)據(jù)供需不平衡：中國數(shù)據(jù)市場的快速發(fā)展導(dǎo)致了數(shù)據(jù)供需之間的不平衡。一方面，大量數(shù)據(jù)的產(chǎn)生和積累需要有效的管理和運(yùn)用；另一方面，企業(yè)和機(jī)構(gòu)對于如何利用這些數(shù)據(jù)缺乏足夠的知識和技術(shù)。這種不平衡不僅限制了數(shù)據(jù)價值的實(shí)現(xiàn)，還可能導(dǎo)致數(shù)據(jù)資源的浪費(fèi)。

數(shù)據(jù)運(yùn)營產(chǎn)業(yè)鏈不成熟：中國數(shù)據(jù)市場的產(chǎn)業(yè)鏈還處于初級階段。從數(shù)據(jù)的收集、處理、分析到應(yīng)用，每個環(huán)節(jié)都需要相應(yīng)的技術(shù)支持和管理能力。目前，這一產(chǎn)業(yè)鏈中的許多環(huán)節(jié)尚未形成有效的協(xié)同和優(yōu)化，限制了整體市場的效率和發(fā)展。

數(shù)據(jù)交易流通規(guī)則體系不完善：數(shù)據(jù)交易市場的規(guī)則體系尚未成熟，這包括數(shù)據(jù)的確權(quán)、交易、收益分配等方面。缺乏明確的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致市場參與者在交易過程中面臨不確定性，這不僅影響了交易的積極性，也增加了交易的風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)據(jù)治理能力不足：目前，許多企業(yè)在數(shù)據(jù)治理和管理方面的能力較弱。2022年的數(shù)據(jù)顯示，80%的企業(yè)處于數(shù)據(jù)治理的初級階段，只有少數(shù)企業(yè)達(dá)到了較高的治理水平。這種能力不足導(dǎo)致數(shù)據(jù)的質(zhì)量和安全性無法得到有效保障，進(jìn)而影響了數(shù)據(jù)的可用性和價值。

權(quán)責(zé)分配信任危機(jī)：在數(shù)據(jù)流通和利用方面，權(quán)責(zé)分配的不明確導(dǎo)致了信任危機(jī)。盡管有《數(shù)據(jù)二十條》等指導(dǎo)性文件，但在實(shí)際操作中，如何確保數(shù)據(jù)權(quán)益的有效保障和安全保護(hù)仍然是一個挑戰(zhàn)。

行為合規(guī)信任危機(jī)：雖然《網(wǎng)絡(luò)安全法》《數(shù)據(jù)安全法》和《個人保護(hù)法》等法律法規(guī)的出臺為數(shù)據(jù)安全提供了法律依據(jù)，但在實(shí)際執(zhí)行中，很多企業(yè)仍然對如何合規(guī)操作缺乏清晰的指導(dǎo)。這種不確定性在一定程度上阻礙了數(shù)據(jù)活動的開展。

綜上，中國數(shù)據(jù)要素市場的風(fēng)險(xiǎn)主要源于市場的不成熟和相關(guān)法律法規(guī)的不完善。隨著市場的進(jìn)一步發(fā)展和法律法規(guī)的完善，這些風(fēng)險(xiǎn)有望得到有效的緩解。同時，提升企業(yè)和機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)治理能力，加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全和合規(guī)意識，也是降低這些風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

3.4 競爭分析

波特五力模型是分析任何行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)的一個有效工具。應(yīng)用于中國數(shù)據(jù)要素市場，可以從行業(yè)競爭者、潛在進(jìn)入者、替代品或服務(wù)、供應(yīng)商議價能力和買方議價能力五個方面進(jìn)行分析。

行業(yè)內(nèi)的競爭：中國數(shù)據(jù)要素市場的競爭日益激烈。隨著數(shù)據(jù)成為關(guān)鍵的商業(yè)資產(chǎn)，越來越多的企業(yè)進(jìn)入這一領(lǐng)域。這些企業(yè)包括大型科技公司、專業(yè)數(shù)據(jù)分析機(jī)構(gòu)、以及一系列創(chuàng)新型初創(chuàng)企業(yè)。競爭者之間不僅在價格上競爭，還在數(shù)據(jù)質(zhì)量、分析服務(wù)、創(chuàng)新解決方案和客戶服務(wù)等方面展開競爭。

潛在的新進(jìn)入者：中國數(shù)據(jù)要素市場的進(jìn)入門檻相對較低，技術(shù)變革快速。因此，新的進(jìn)入者不斷涌現(xiàn)，包括跨國公司和本地創(chuàng)業(yè)公司。這些新進(jìn)入者通常帶來新技術(shù)和創(chuàng)新模式，增加了市場的競爭壓力。

替代品或服務(wù)的威脅：隨著技術(shù)的發(fā)展，新的數(shù)據(jù)處理和分析技術(shù)不斷出現(xiàn)，可能會替代現(xiàn)有的服務(wù)或產(chǎn)品。例如，人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)的發(fā)展為數(shù)據(jù)分析提供了新的可能性，這可能影響傳統(tǒng)數(shù)據(jù)服務(wù)的市場份額。

供應(yīng)商的議價能力：在數(shù)據(jù)要素市場中，供應(yīng)商包括數(shù)據(jù)提供者、技術(shù)服務(wù)提供商等。隨著市場競爭的加劇，供應(yīng)商的議價能力在增強(qiáng)，特別是對于擁有獨(dú)特?cái)?shù)據(jù)資源或先進(jìn)技術(shù)的供應(yīng)商。

買方的議價能力：隨著對數(shù)據(jù)應(yīng)用認(rèn)識的提高和使用數(shù)據(jù)的企業(yè)日益增多，買方對數(shù)據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)的需求更加明確和專業(yè)化。因此，買方（如大型企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)等）的議價能力在增強(qiáng)。他們更傾向于尋找能夠提供定制化服務(wù)和高價值解決方案的供應(yīng)商。

中國數(shù)據(jù)要素市場的競爭格局相當(dāng)復(fù)雜。市場不斷有新進(jìn)入者加入，行業(yè)競爭激烈，替代品不斷涌現(xiàn)，同時供應(yīng)商和買方議價能力都在變強(qiáng)。這一競爭環(huán)境促使企業(yè)不斷創(chuàng)新，改善產(chǎn)品和服務(wù)，以保持競爭優(yōu)勢。

第四章 未來展望

在展望中國數(shù)據(jù)要素市場的發(fā)展時，我們首先認(rèn)識到當(dāng)前階段的活躍探索與創(chuàng)新。中國正經(jīng)歷一個數(shù)據(jù)要素發(fā)展的關(guān)鍵期，其中包含了諸多尋求新業(yè)務(wù)增長點(diǎn)和市場定位的嘗試。雖然目前尚缺乏成熟的方法論，但隨著深入的探索，新視角和新方法不斷涌現(xiàn)。

預(yù)計(jì)在未來，公共數(shù)據(jù)的授權(quán)運(yùn)營將進(jìn)入一個大規(guī)模的實(shí)驗(yàn)階段。這意味著相關(guān)的制度、平臺和標(biāo)準(zhǔn)將不斷完善，特別是高價值公共數(shù)據(jù)的供給。此外，大型企業(yè)將通過整合自身的數(shù)據(jù)資源和能力，形成一個有機(jī)的數(shù)據(jù)要素生態(tài)體系，推動市場參與者的有序運(yùn)轉(zhuǎn)，從而產(chǎn)生“飛輪效應(yīng)”。

個人數(shù)據(jù)權(quán)益的保護(hù)將繼續(xù)加強(qiáng)，與此同時，保護(hù)個人權(quán)益的數(shù)據(jù)開發(fā)和利用技術(shù)也將不斷創(chuàng)新。在國際數(shù)據(jù)治理方面，中國的主要城市如北京、上海和深圳，將利用它們的跨境合作優(yōu)勢，探索數(shù)據(jù)跨境流動的具體實(shí)施方案。

在全球范圍內(nèi)，數(shù)據(jù)要素已成為各國戰(zhàn)略布局的重點(diǎn)。如美國和歐盟在數(shù)據(jù)保護(hù)與利用之間尋找平衡，同時積極布局?jǐn)?shù)據(jù)戰(zhàn)略。中國在這一領(lǐng)域也不例外，正朝著從“數(shù)據(jù)大國”向“數(shù)字中國”的轉(zhuǎn)變邁進(jìn)。

未來，數(shù)據(jù)要素將繼續(xù)與時代同步發(fā)展，帶來新的問題和挑戰(zhàn)。例如，生成式人工智能可能為數(shù)據(jù)流通帶來新的模式，數(shù)據(jù)倫理的討論也將更加重要。千際投行認(rèn)為，隨著中國加強(qiáng)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度的建設(shè)，數(shù)據(jù)要素的價值將得到更充分的挖掘，促進(jìn)國內(nèi)數(shù)據(jù)要素市場的新一輪突破。

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       原文標(biāo)題 : 2023年中國數(shù)據(jù)要素市場研究報(bào)告