文：詩與星空

ID：SingingUnderStars 

作為AI的重度使用者（AI對話和AI繪畫兩方面），星空君遇到的最多的一句話就是：國外一開源，國內(nèi)就自研。           

其實，這是對國產(chǎn)AI無知的一種表現(xiàn)。           

原因很簡單，國內(nèi)很多自研的AI大模型，也是開源的。如果認(rèn)為是抄襲，完全可以下載下代碼來研究。           

像ChatGLM（智譜清言）、Qwen（通義千問）的開源版，受到全球AI愛好者的歡迎。           

畢竟，星空君是真的在用Qwen開源版。這玩意兒對文言文的理解太好了，翻譯古詩詞然后送給AI繪畫，生成古代風(fēng)格的畫面，非常完美。   

當(dāng)通義千問宣布，免費放出1000萬字長文檔處理功能的時候，中國的ChatGPT們開始卷起來了。             

這讓李彥宏坐不住了，不過他早就坐不住了。2023年12月，他稱，我們要去卷AI原生應(yīng)用，把這個做出來了才有價值。          

他這句話也沒錯，只不過中國人有個特點：既要又要還要。          

通義千問、智譜清言、kimi都對文心一言的地位造成了巨大的沖擊。           

大家瘋狂卷大模型的過程中，也有按照李彥宏的說法去卷應(yīng)用的。           

比如雷軍。           

什么？雷總不是在卷汽車？

他創(chuàng)立的金山辦公（現(xiàn)在擔(dān)任名譽(yù)董事長和董事），正在玩命卷AI應(yīng)用。

01

免費的AI版WPS         

在廣大網(wǎng)友吐槽WPS的廣告的時候，星空君完全無感。          

因為星空君使用的是企業(yè)版，除了一些細(xì)節(jié)更適合國人外，整體手感和MS Office幾乎沒有太大區(qū)別（甚至更優(yōu)）。           

不過，2023年12月，WPS宣布取消第三方廣告，大幅提高了免費版的客戶體驗。           

取消廣告的原因，寫在了公司的年報里：業(yè)績太好了，不需要了。              

數(shù)據(jù)來源：同花順iFind，制圖：詩與星空           

年報顯示，金山辦公2023年的營業(yè)收入為45.56億，同比增長17.27%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為13.18億，同比增長17.92%。           

其中，第三方廣告業(yè)務(wù)營收2.8億左右（且逐年下滑），差不多只占公司總營收的5%。           

這么雞肋的業(yè)務(wù)，對于金山來說，完全是負(fù)資產(chǎn)，影響的口碑也不止2.8個億，不如直接砍掉。           

然后向體驗用戶贈送了WPS AI業(yè)務(wù)（當(dāng)然了，未來大概率是會員付費業(yè)務(wù)，應(yīng)該會有一定免費額度）。              

星空君在重度使用ChatDoc、Chatpdf以及各種文檔分析撰寫工具，已經(jīng)意識到AI將徹底改變文字創(chuàng)作模式。           

創(chuàng)作者只需要勾勒出文章的框架和對細(xì)節(jié)的要求，并給出參考的文字風(fēng)格（現(xiàn)階段，文字風(fēng)格還需要進(jìn)行訓(xùn)練），AI就可以自動填補(bǔ)創(chuàng)作者的留白。              

這種人類的創(chuàng)造力想象力和AI博學(xué)相結(jié)合的創(chuàng)作方式，會改變一切。期待馬斯克的腦機(jī)接口。

02

毛利率85%的科技公司         

2023年，公司核心營收來自于辦公服務(wù)訂閱（來自個人用戶、企業(yè)用戶的會員費），達(dá)到26億。這是個看起來很了不起的成績，但是，差不多同時起步的微軟Office，一年的營收超過200億，還是美元。           

金山任重而道遠(yuǎn)，國產(chǎn)軟件當(dāng)自強(qiáng)。           

實際上，微軟Office和WPS Office的玩法，雖然表面上看起來相似，文件格式兼容，但已經(jīng)漸行漸遠(yuǎn)。           

微軟Office越來越像正經(jīng)的生產(chǎn)工具，WPS Office開始關(guān)聯(lián)社交和應(yīng)用，更貼合中國市場現(xiàn)狀。              

1、營收構(gòu)成           

數(shù)據(jù)來源：iFind，整理：詩與星空           

年報顯示，公司的業(yè)務(wù)主要包括三大塊：辦公服務(wù)訂閱、國內(nèi)機(jī)構(gòu)訂閱及服務(wù)業(yè)務(wù)、國內(nèi)機(jī)構(gòu)授權(quán)業(yè)務(wù)（互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)已經(jīng)微乎其微）。  

從實際應(yīng)用來看，WPS主要有兩大類用戶群體。           

一類是個人客戶，通過免費下載，部分功能收費使用。免費客戶瀏覽廣告，收費客戶支付定月份。           

第二類是企業(yè)用戶，主要是通過大客戶授權(quán)來獲取授權(quán)費。其中有很多央企國企以及各地機(jī)關(guān)，這是國產(chǎn)化替代的主力軍。           

   2、盈利能力           

公司的毛利率85%左右，凈利率超過25%，從盈利指標(biāo)看，堪比五糧液。           

數(shù)據(jù)來源：iFind，整理：詩與星空           

和小米標(biāo)榜的5%的硬件綜合毛利率相比，金山的毛利率就非常可觀了。           

3、資產(chǎn)構(gòu)成           

公司的資產(chǎn)負(fù)債率比較低，在上市融資之前只有20%左右，2023年達(dá)到了28%左右。           

賬面也沒有長短期借款，資產(chǎn)構(gòu)成比較優(yōu)質(zhì)，賬面現(xiàn)金和交易性金融資產(chǎn)高達(dá)60億，閑錢買了理財（結(jié)構(gòu)性存款）。

03

糾結(jié)的第四大股東                  

2021年，騰訊購入金山大約4.5%的股份，成為第四大股東。           

作為廣泛布局的騰訊，這個布局也可以理解。              

然而有趣的是，2022年，騰訊又陸陸續(xù)續(xù)賣掉了這些股份。           

對于騰訊來說，成為金山的財務(wù)投資者，通過炒股來獲得收益，似乎沒有太大必要。是什么原因讓騰訊匆忙出手呢？           

星空君認(rèn)為，這和騰訊的戰(zhàn)略定位有關(guān)。除了出掉金山辦公的股票外，還出掉了部分京東、拼多多以及美團(tuán)的股權(quán)。           

砍掉副業(yè)，專注主業(yè)。響應(yīng)國家的反壟斷策略，逐步退出賽道壟斷，互聯(lián)互通，減少壟斷特色。

04

信創(chuàng)         

金山吃了一波信創(chuàng)的紅利，雖然信創(chuàng)的浪潮已過，但現(xiàn)在信創(chuàng)已經(jīng)成為常態(tài)，成為緩慢的增量。           

作為唯一一款能用的信創(chuàng)操作系統(tǒng)上的Office軟件（其他的也不是不能用，但體驗無法和MS Office相比），WPS非常受歡迎。           

   從芯片到存儲到操作系統(tǒng)到辦公軟件，經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，國產(chǎn)化辦公終于來了。  

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       原文標(biāo)題 : 最有錢景的國產(chǎn)AI辦公