本文系深潛atom第581篇原創(chuàng)作品

在自動(dòng)駕駛這場(chǎng)競(jìng)賽中，技術(shù)最強(qiáng)的未必笑到最后。

自動(dòng)駕駛明星公司Argo AI的倒閉將寒氣傳遞到了行業(yè)里，背靠福特與大眾兩大汽車巨頭，曾一時(shí)風(fēng)光無(wú)兩，最終還是走向破產(chǎn)。主要原因就在于，通往L4之路太過(guò)漫長(zhǎng)。如果中間始終是只有投入，沒(méi)有產(chǎn)出，那也許走到一半，資金鏈就斷裂了。

雖然國(guó)內(nèi)的頭部自動(dòng)駕駛企業(yè)未遭受到倒閉那樣的危機(jī)，但商業(yè)化落地難、估值縮水、業(yè)務(wù)收縮這些問(wèn)題同樣存在。本應(yīng)在自動(dòng)駕駛賽道上跑出“加速度”的新興產(chǎn)業(yè)，最近頻頻帶來(lái)“腳下拌蒜”的消息。

11月初，小馬智行曝出內(nèi)部裁員消息：小馬智行基礎(chǔ)架構(gòu)與數(shù)據(jù)（Infrastructure ＆ Data）部門(mén)人員優(yōu)化比例達(dá)50％，其中隸屬該部門(mén)的上海Data部已經(jīng)被解散，此外調(diào)整還涉及地圖等部門(mén)。在此之前，小馬智行也屢屢傳出IPO擱淺、高管出走的消息。

盡管小馬對(duì)外回應(yīng)稱，這是在進(jìn)行業(yè)務(wù)架構(gòu)調(diào)整，屬于人員正常流動(dòng)。目前公司財(cái)務(wù)狀況良好，業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)正常。但在這背后，是資本市場(chǎng)對(duì)自動(dòng)駕駛賽道投資持謹(jǐn)慎態(tài)度，特別是對(duì)小馬智行這樣希望用跨躍式的自動(dòng)駕駛技術(shù)來(lái)代替人類駕駛公司的價(jià)值進(jìn)行重估。

01

小馬奔騰

2016年，百度自動(dòng)駕駛的重鎮(zhèn)美國(guó)加州研究中心，百度當(dāng)時(shí)的無(wú)人車首席架構(gòu)師彭軍，和百度最年輕的T10級(jí)工程師樓天城，用一杯咖啡的時(shí)間決定聯(lián)手創(chuàng)業(yè)，重新搭建一個(gè)無(wú)人車公司。當(dāng)年的12月，小馬智行喊著“The road is life”的口號(hào)在美國(guó)加州宣布成立。

在這個(gè)極度前沿并且依賴人才的領(lǐng)域，創(chuàng)始人背景成為最先導(dǎo)的核心判斷因素。一眾來(lái)自清華、斯坦福的名校技術(shù)人才被招至小馬智行麾下，它也憑此陣容拿到紅杉、IDG、五源等一線風(fēng)投機(jī)構(gòu)的投資，一直是國(guó)內(nèi)估值最高的自動(dòng)駕駛初創(chuàng)公司。

在當(dāng)時(shí)的資本圈，小馬智行到底有多火熱，有投資人這樣形容過(guò)“比起高價(jià)，我們更擔(dān)心的是錯(cuò)過(guò)”。2018年啟動(dòng)A輪融資時(shí)，彭軍路演的時(shí)間并不長(zhǎng)。短短十天時(shí)間內(nèi)，小馬智行幾乎收TS（投資條款協(xié)議）收到手軟，完全超出預(yù)想。彭軍和樓天城原計(jì)劃A輪融資四五千萬(wàn)美元，但持續(xù)不斷的投資意向迅速將這一金額推至翻倍，超過(guò)1億美元。

△天眼查統(tǒng)計(jì)融資情況

在整個(gè)A輪談判過(guò)程中，不斷有投資人拋出更高的價(jià)格，即使小馬智行前后幾次調(diào)整估值，依然有基金拋出更高的價(jià)碼希望拿到更多份額�！皠傞_(kāi)始的報(bào)價(jià)遠(yuǎn)低于最終成交價(jià)，但這是一個(gè)市場(chǎng)化行為，由供需關(guān)系決定，大家都要投，一下子就漲起來(lái)了�！�

如今，距離2018年已經(jīng)過(guò)去四年，小馬智行的自動(dòng)駕駛故事還在繼續(xù)，但商業(yè)化的諾言難以兌現(xiàn)。L4自動(dòng)駕駛目前還只能落地在局部地區(qū)的無(wú)人自動(dòng)駕駛出租車，或物流運(yùn)輸上，大規(guī)模商業(yè)化落地仍無(wú)時(shí)間表，要想實(shí)現(xiàn)盈利更是遙遙無(wú)期。故事反復(fù)講很多遍，投資者是會(huì)厭倦的，更何況這還是一個(gè)燒錢(qián)程度不亞于造車，商業(yè)化前景遠(yuǎn)如移民月球的行業(yè)。

而Gartner技術(shù)成熟度曲線統(tǒng)計(jì)也表明，自動(dòng)駕駛L4級(jí)別技術(shù)在2019年就被劃為泡沫破滅低谷期。長(zhǎng)期過(guò)高投資、無(wú)法看到落地的實(shí)際案例、技術(shù)不夠成熟導(dǎo)致安全性未能得到保證等困境，都給自動(dòng)駕駛行業(yè)的未來(lái)發(fā)展帶來(lái)諸多不確定性。

在去年年中，曾有消息稱小馬智行正考慮在美上市，但至今仍未有新動(dòng)作。上市暫緩、融資受限，以及巨額的研發(fā)成本，成為這家初創(chuàng)公司的壓力，或許這也是小馬智行被曝裁員的原因。

02

老馬迷途

元戎啟行CEO周光對(duì)于今年所謂“自動(dòng)駕駛的寒冬”，其實(shí)是對(duì)于技術(shù)路徑和戰(zhàn)略的寒冬，因?yàn)榉较蝈e(cuò)了。為什么特斯拉沒(méi)有寒冬，而Argo AI倒閉了，因?yàn)闆](méi)有人會(huì)去支持錯(cuò)誤的事情。

圍繞自動(dòng)駕駛的研發(fā)和落地，業(yè)界有兩條截然不同的路線：一條是跨越式路線，主要目標(biāo)是通過(guò)純無(wú)人駕駛技術(shù)來(lái)取代人，從L4 Robotaxi切入研發(fā)自動(dòng)駕駛技術(shù)，不用經(jīng)歷從低級(jí)到高級(jí)自動(dòng)駕駛算法和硬件上的轉(zhuǎn)型，小馬智行奉行的便是這條路線。

另一條路徑是漸進(jìn)式路線，以特斯拉、小鵬等車企和一些自動(dòng)駕駛初創(chuàng)公司為代表，從相對(duì)基礎(chǔ)、難度較低的輔助駕駛?cè)胧�，逐步�?shí)現(xiàn)L2、L2＋輔助駕駛功能。這種路線更加偏重于場(chǎng)景，先借助自動(dòng)駕駛減輕駕駛員的駕駛負(fù)擔(dān)，后續(xù)在逐步升級(jí)的過(guò)程中慢慢實(shí)現(xiàn)無(wú)人化。

只是小馬智行們嚴(yán)重低估了高階自動(dòng)駕駛商業(yè)化中面臨的問(wèn)題和破解的難度，高階自動(dòng)駕駛還無(wú)法實(shí)現(xiàn)比人駕駛更安全和高效。另外，高階自動(dòng)駕駛的落地還面臨法律法規(guī)不健全的難題，在發(fā)生事故時(shí)的責(zé)任劃分不明確，法律法規(guī)還未成熟和完善，無(wú)法支持這一技術(shù)的完全落地。

前福瑞泰克聯(lián)合創(chuàng)始人、捷信公共關(guān)系顧問(wèn)公司執(zhí)行董事李意欣認(rèn)為，“無(wú)人駕駛作為夢(mèng)想是可以的，作為生意和企業(yè)是不可以的。技術(shù)不可以決定一切，先進(jìn)的技術(shù)也不一定就可以解決市場(chǎng)的問(wèn)題�！�

他同時(shí)也表示，自動(dòng)駕駛公司降維做L2級(jí)輔助駕駛就可以活下去，此外，即便死掉，自動(dòng)駕駛公司積累的技術(shù)也是有價(jià)值的，可以幫助無(wú)人駕駛最終實(shí)現(xiàn)。

在寒冬到來(lái)時(shí)，因?yàn)樾●R智行所秉持的跨越式至今還沒(méi)有跑通商業(yè)化模式。小馬智行不得不放下技術(shù)的執(zhí)念，放下身段擁抱L2＋。但一個(gè)問(wèn)題是，將L4技術(shù)降維應(yīng)用，就需要與主機(jī)廠綁定。從目前趨勢(shì)看，有點(diǎn)實(shí)力或有體量的車企大多會(huì)選擇自研，他們不愿意將自動(dòng)駕駛的核心技術(shù)，即所謂的“靈魂”交給第三方。

△小馬智行自動(dòng)化商業(yè)化試點(diǎn)

此外，小馬智行在今年的布局中加大了對(duì)商用車賽道的投資與合作。在小馬智行看來(lái)，如果不是在一個(gè)普適性場(chǎng)景做大規(guī)模的落地，就很難商業(yè)化。與Robotaxi“取代人力”的盈利模式不同，在當(dāng)前的商用車領(lǐng)域，僅僅“緩解人力”壓力，就可以為企業(yè)創(chuàng)造收益。

今年11月，小馬智行宣布和中國(guó)外運(yùn)、三一集團(tuán)的合作，成立三方戰(zhàn)略聯(lián)盟，建立智慧物流“技術(shù)＋車輛＋場(chǎng)景”，首批交付30輛智能重卡，未來(lái)三年內(nèi)將繼續(xù)交付500輛卡車的訂單。

但這樣的成績(jī)，對(duì)于一家估值85億美元的自動(dòng)駕駛頭部企業(yè)而言不能算得上合格。剛剛遭遇“宮斗”的圖森未來(lái)，哪怕市值已經(jīng)不足6億美元，其二季度拿下的自動(dòng)駕駛卡車的訂單也有7485輛。

小馬智行“商用車賺錢(qián)、謀取利潤(rùn)，乘用車燒錢(qián)、布局未來(lái)”的打算未必就能夠成功，唯一可以確定的是，這同樣是需要巨額資金才玩得起的游戲。

然而今年1月－10月，國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛領(lǐng)域發(fā)生融資事件只有67起，披露融資額累計(jì)達(dá)143億元。對(duì)比2021年同期，融資起數(shù)和融資額分別下降了約32％和61％。

03

商業(yè)化才是最終目標(biāo)

“小馬智行這樣的自動(dòng)駕駛企業(yè)，現(xiàn)階段只有巨額的投入而缺乏實(shí)質(zhì)性產(chǎn)出，從裁掉的這幾個(gè)部門(mén)來(lái)看，保留了當(dāng)前距離商業(yè)化最近的產(chǎn)品和研發(fā)團(tuán)隊(duì)。”艾媒咨詢CEO兼首席分析師張毅認(rèn)為，小馬智行的這輪裁員，很可能是因?yàn)槿谫Y不順�！氨M管國(guó)家也出臺(tái)了相關(guān)的政策支持自動(dòng)駕駛，但是對(duì)于小馬智行們而言，具有太多的不確定性�！�

蛋糕是做出來(lái)的，不是畫(huà)出來(lái)的，除了資本市場(chǎng)中的你追我趕、“爾虞我詐”，圍繞技術(shù)的變革，新賽道上的競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，無(wú)論通過(guò)哪種策略，大家的最終目標(biāo)都是實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。

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       原文標(biāo)題 : 小馬智行：想要成為“獨(dú)角獸”，首先得“活下去”