最近AI實在太過火熱，連海康也都一度漲超8%。既然當下市場對于AI關注程度如此之高，我們就借此機會來專門聊一聊大佬眼中的AI變革。此前，上海交大校友會金融投資分會與創(chuàng)業(yè)創(chuàng)投聯合會聯合舉辦了23年年會。不少大咖都在這次年會上廣開言論。我們已經分享過參會睿遠陳光明對于市場的觀點。（詳見：現在還在看空是對常識的謬視）

而今天著重分享的大佬觀點，內容涉及一級二級市場，以更廣闊的視角向我們表達了大佬們對于AI深層次的思考以及對機會的看法。其中發(fā)言的也不乏有我們熟知的朱少醒、董承非等知名基金大佬。

以下為整理內容：

01

GPT及AI技術變革的價值

風和投資創(chuàng)始合伙人吳炯：AI能創(chuàng)造的機會甚至超過互聯網

最近人工智能確實讓大家很驚艷，從ChatGPT到剛剛發(fā)布的GPT-4，的確是始料未及，GPT-4的這些表現，我也感覺很震撼。

這顯然屬于TMT，但ChatGPT不應該與互聯網歸為同一個大類。互聯網的下一代可能是物聯網，可能是AR、元宇宙之類，AI應該要單立出來，它本身能夠創(chuàng)造的機會、對我們的社會進步產生的效果，可能會與互聯網并駕齊驅，甚至超過互聯網。

金沙江創(chuàng)投管理合伙人朱嘯虎：人工智能對生產效率的提升是跳躍式的

人工智能要比2000年的互聯網影響要大得多�；ヂ摼W對生產效率的提升是逐步的，但人工智能、GPT是跳躍式的，迭代速度非�？�。

AlphaGo在四五年前只能下下圍棋、打打牌，做不了實際的工作，今天GPT卻能做很多，顛覆了很多工作，再過三五年，在生產力提升上可能又有飛躍。對人類世界的影響是空前的。

02

相關創(chuàng)投機會會在哪里？

吳炯：機會在垂直領域

AI下一步創(chuàng)業(yè)會遵循什么樣的道路，現在很多人都在預測，但目前預測的難度還是挺大的。就像1995、1996年，那時互聯網剛剛開始商業(yè)化，根本預測不了后面會發(fā)生什么，當時就沒有幾個人說準的，現在AI大概就處在這樣一個階段。

但有一點可以肯定，這是改變我們每個人生活方方面面、改變整個世界的一個新的浪潮。

我看了一些相關報道，ChatGPT做一次訓練就要用三萬塊芯片，花上好幾天的時間，上億的美元。耗電量也相當驚人，單是試用，一天用電就要5萬美元。

像這樣的大規(guī)模模型是具有稀缺性的，普通的創(chuàng)業(yè)公司能融多少錢？千萬美金玩不起這樣的游戲，玩家屈指可數。OpenAI和它背后微軟？Google？國內騰訊？阿里？百度是否有能力現在都還存疑。

那么初步想象一下未來的生態(tài)系統(tǒng)：創(chuàng)業(yè)公司必須要寄生在一個平臺上，這個平臺可能是一個大公司，也可能是一個大的組織，比如OpenAI，它的名字里就有Open，應該會把平臺、把API開放，有償還是無償？大概率是要收費，因為費用太高。

就依托于以上那幾個大玩家，然后創(chuàng)業(yè)公司在垂直應用領域去創(chuàng)業(yè)，比如以前我做過很多醫(yī)療方面的投資，我判斷，AI醫(yī)生可能就能很快落地。用醫(yī)療知識去訓練AI，它的專業(yè)能力可能很快就超過很多主任級別、幾十年的專家醫(yī)生，再比如其他領域，以后咨詢真人律師可能還不如咨詢AI。這些垂直領域會有很多應用，這些都是創(chuàng)業(yè)公司的機會。這就是我初步的猜想。

朱嘯虎：國內公司有兩類機會

人工智能跳躍式的生產力提升對創(chuàng)業(yè)者來說未必是好消息，大模型太強大，創(chuàng)業(yè)者基于ChatGPT能夠創(chuàng)造的價值太單薄。

舉國外的兩個例子，美國過去有兩家公司很火，但GPT-4出來后價值就迅速降低。

一家是Grammarly，做自動語法糾錯的；另一家是jasper，做自動營銷文案生成。GPT-4出來后，它們的價值或許很快會歸零，因為價值太單薄了，怎么向客戶收費？

國內的，比如有家公司花了一年時間在騰訊會議中做自動紀要，千人團隊用了一年，才到60%正確率。GPT兩個人一個星期，做到80%。

因此，對于過去四五年涌現出來的人工智能公司，如果沒有基于大模型，那GPT對他們來說就是降維打擊。

當然國內公司還是機會的，一類是賣鏟子、挖鐵鍬的機會。比如給數據打標簽，A股有一家公司就是做這個，這個賽道是高度確定的，未來幾年肯定是爆發(fā)性地增長。

另外是利好擁有客戶、擁有用戶使用場景的公司。所有軟件公司都必須積極思考GPT對自己有什么影響，傳統(tǒng)公司如果擁有這樣的場景，怎么幫它協助去實現。比如協同辦公軟件，可能有需求支持同時幾百人并發(fā)修改，這個對系統(tǒng)的穩(wěn)定性、協調性要求非常高。但生產力指數式提高后，技術門檻就會急劇降低，新玩家可以借機顛覆舊玩家。

再比如，可以不賣軟件，改為交付最終服務。舉電話中心系統(tǒng)為例，如果GPT減少80%的人力，只需要雇傭10%-20%的員工，再配合使用機器人，那這家公司即使是以電話中心50%的價格銷售，仍然有百分之六七十的毛利。

另外再比如，利用人工智能能夠自動生成照片和視頻的公司，就可以直接交付產品。不再需要人力拍攝，省時省力。

03

如何應對當下二級市場？

黃勇：沒有門檻的生意都是炒作

我的年紀太大，已不太適合看這類機會。從我的角度看，如果一定要預測，要做確定性比較高、有門檻的生意，而這些目前確實都不在A股，在這個類別里，我們跟美國、臺灣的差距還是太大，要不買微軟、英偉達、臺積電，其他都沒有門檻，都是炒作一波。

歸江：應關注技術產生的社會影響

我主要還在學習當中，投資方面還沒有就此聚焦。

認識方面，我們可以回顧一下新興產業(yè)的特點，做一些類比，比如比特幣，算力和能耗是瓶頸。

但對于GPT，我最擔心的不是技術本身怎么應用，而是對我們的基礎教育產生的影響。會拉大貧富差距嗎？帶來更大的人類撕裂？一個穩(wěn)定的世界與技術更加先進的世界要保持平衡。

黨開宇：現在還太早，后端應用大概率會死

我們（在座嘉賓）大多都是20世紀90年代上學的，在視野上有時代局限，但是可以確定的是，現在這個時點，后端應用基本不能投。比如微逆，太早了，大概率會死。

朱少醒：中國企業(yè)在技術應用方面從來不輸別人

沒法超越幾位一級市場的理解。按照以前國內企業(yè)的特質特長來講，中國企業(yè)對技術應用方面從來不輸別人。什么樣類型最可能找到新的應用？從類似商業(yè)模式上得到啟發(fā)，我們的市場完全可以同體量應用，迭代得非�？�。

董承非：等塵埃落定再慢慢上車

一級市場大佬還在研究中，歷史上從沒有二級領先一級的。一級急著上車，二級不急，等看清楚再上車，等塵埃落定再慢慢上車。

陳光明：持續(xù)關注看長期

最近特別熱的（ChatGPT），我們會仔細去觀察。這次AI的突破確實很大，長期來看，影響非常大，需要持續(xù)跟進研究關注。

       原文標題 : 朱少醒等大佬這樣看待ChatGPT