前言：

隨著制造業(yè)自動(dòng)化程度的持續(xù)提升，機(jī)器人領(lǐng)域得以不斷發(fā)展，從早期的單任務(wù)起重機(jī)式臂擴(kuò)展到自動(dòng)化的機(jī)器人，再發(fā)展為能與人類直接互動(dòng)的協(xié)作機(jī)器人。

如今，機(jī)器人領(lǐng)域與人工智能相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了向人形機(jī)器人的跨越，這為該產(chǎn)業(yè)的新一輪升級(jí)換代與跨越發(fā)展打開了新的窗口。

作者?| 方文三

圖片來源?|??網(wǎng) 絡(luò)?

機(jī)器人領(lǐng)域走向精細(xì)化與高端化

機(jī)器人根據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景不同，會(huì)選擇不同電機(jī)。

①工業(yè)機(jī)器人對(duì)性能和精度要求較高，主要使用伺服電機(jī)。

②協(xié)作機(jī)器人追求輕量化、小型化等特性，通常采用整體式的無框電機(jī)，并采用關(guān)節(jié)一體化技術(shù)。

③人形機(jī)器人關(guān)節(jié)要求與協(xié)作機(jī)器人有相似之處，主要使用無框電機(jī)、空心杯電機(jī)。

其中，控制電機(jī)是機(jī)器人[動(dòng)力核心]。

控制電機(jī)的產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是磁性原材料、編碼器、芯片和軸承等，其中磁性材料和編碼器相對(duì)關(guān)鍵。

磁性材料對(duì)電機(jī)性能影響較大，磁性材料中釹鐵硼性能較好，滲透率有望提升。

編碼器是電機(jī)核心部分，國(guó)內(nèi)企業(yè)持續(xù)突破，有望加速高端電機(jī)國(guó)產(chǎn)化。

根據(jù)QYResearch數(shù)據(jù)，2019年我國(guó)電機(jī)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了344億美元，預(yù)計(jì)2026年將增長(zhǎng)至617億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率8.83%。

過去五年復(fù)合增長(zhǎng)率為3.66%，預(yù)計(jì)2027年將達(dá)到2072億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率6.79%。

行業(yè)特征導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)分散

從應(yīng)用場(chǎng)景來看，電機(jī)行業(yè)具有下游需求長(zhǎng)尾化、產(chǎn)品品類多、定制屬性強(qiáng)等特征。

這也導(dǎo)致電機(jī)行業(yè)不存在[贏家通吃]的情況，參與玩家眾多，競(jìng)爭(zhēng)格局高度分散。

由于不同的應(yīng)用場(chǎng)景的側(cè)重點(diǎn)不同，客戶對(duì)電機(jī)的性能要求和核心指標(biāo)有差別。

汽車電機(jī)更側(cè)重功率密度；機(jī)器人電機(jī)更側(cè)重控制精度；重型機(jī)械電機(jī)更側(cè)重扭矩等。

因此，電機(jī)企業(yè)對(duì)應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行橫向拓展，就需要重新研發(fā)和設(shè)計(jì)產(chǎn)品，有一定的難度。

人形機(jī)器人帶動(dòng)新的增長(zhǎng)和替代空間

在人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈中，電機(jī)的價(jià)值量占比較高。據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，電機(jī)占人形機(jī)器人零部件占比為25%。

正是因?yàn)槿绱耍�一旦人形機(jī)器人放量，相關(guān)電機(jī)企業(yè)將迎來較大的發(fā)展機(jī)遇。

隨著人形機(jī)器人逐步落地，有望貢獻(xiàn)新增量，若人形機(jī)器人數(shù)量超過100萬個(gè)，將帶來電機(jī)市場(chǎng)增量344億元。

國(guó)內(nèi)電機(jī)企業(yè)處于[量增]走向[提質(zhì)]階段，部分企業(yè)不斷加速中高端電機(jī)相關(guān)行業(yè)滲透。

若人形機(jī)器人加速落地，或?qū)⒔o國(guó)內(nèi)企業(yè)帶來參與先進(jìn)領(lǐng)域設(shè)計(jì)/制造的機(jī)會(huì)。

Skyquest預(yù)計(jì)2030年有望達(dá)到28億美元，復(fù)合增速達(dá)13.4%。

伺服電機(jī)：中高端第一槍替代指數(shù)最高

伺服系統(tǒng)是運(yùn)動(dòng)控制的核心，控制精度更高，廣泛用于半導(dǎo)體、新能源、機(jī)器人等高端領(lǐng)域。

在系統(tǒng)市場(chǎng)，中外資品牌廠商憑借品牌與技術(shù)優(yōu)勢(shì)占據(jù)了我國(guó)60%-70%的市場(chǎng)份額。

根據(jù)MIR數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年全球伺服電機(jī)市場(chǎng)規(guī)模367億元，預(yù)計(jì)2026年有望達(dá)到539億元。

我國(guó)伺服電機(jī)起步較晚，2020年我國(guó)伺服電機(jī)市場(chǎng)規(guī)模約149億元，預(yù)計(jì)2026年有望達(dá)到225億元。

我國(guó)伺服電機(jī)競(jìng)爭(zhēng)格局中外資品牌占65%，國(guó)產(chǎn)品牌占35%。

2021年內(nèi)資品牌的伺服系統(tǒng)市場(chǎng)份額達(dá)到35.79%，同比增長(zhǎng)6.02pct。匯川技術(shù)、禾川科技、信捷電氣等廠商近年來市場(chǎng)份額提升明顯。

在伺服電機(jī)進(jìn)軍中高端市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)行時(shí)伺服電機(jī)系統(tǒng)是工業(yè)自動(dòng)化控制設(shè)備主要的動(dòng)力來源之一。

近年來通用伺服國(guó)產(chǎn)化率逐年攀升，2021年行業(yè)國(guó)產(chǎn)化率達(dá)到23.57%，2022年前三季度提升至30.51%。

空心杯電機(jī)：高精度市場(chǎng)的重點(diǎn)發(fā)力領(lǐng)域

由于空心杯電動(dòng)機(jī)避開了有鐵芯電動(dòng)機(jī)多種技術(shù)弊端，使其具備了廣闊的應(yīng)用領(lǐng)域。

其在高精度、高速響應(yīng)、緊湊高效場(chǎng)景得到廣泛應(yīng)用。

①需要快速響應(yīng)的系統(tǒng)：軍用領(lǐng)域?qū)�彈方向的快速調(diào)節(jié)、高靈敏度的記錄和檢測(cè)設(shè)備、工業(yè)機(jī)器人、仿生義肢。

②對(duì)重量和能耗要求的飛行器，包括無人機(jī)、航模等。

③其他家電、工業(yè)產(chǎn)品，可以替代傳統(tǒng)電機(jī)，提高產(chǎn)品性能。

目前空心杯電機(jī)龍頭為瑞士MAXON（醫(yī)療）、德國(guó)FAULHABER（電動(dòng)工具）和瑞士PORTESCAP（醫(yī)療+電動(dòng)工具），全球市占率70-80%。

國(guó)內(nèi)鳴志電器最先突破設(shè)計(jì)、驅(qū)動(dòng)壁壘，產(chǎn)品性能與海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)標(biāo)，可滿足人形機(jī)器人用要求，且價(jià)格至少低于海外1000元。

不過，國(guó)內(nèi)已有廠商主要采用半自動(dòng)/手工生產(chǎn)，返工率高，且不具備批量生產(chǎn)能力。

國(guó)內(nèi)廠商鳴志電器和鼎智科技的空心杯產(chǎn)品已經(jīng)可以應(yīng)用在軍工、醫(yī)療、半導(dǎo)體等高端領(lǐng)域，并可以以[編碼器+控制器+空心杯電機(jī)+精密齒輪箱]方案形式提供產(chǎn)品。

工控領(lǐng)域頭部企業(yè)偉創(chuàng)電氣也切入機(jī)器人板塊，布局空心杯電機(jī)、無框電機(jī)等產(chǎn)品，其他微傳動(dòng)頭部企業(yè)兆威機(jī)電也有相應(yīng)積淀。

無框電機(jī)：發(fā)揮結(jié)構(gòu)性及價(jià)格優(yōu)勢(shì)

在人形機(jī)器人領(lǐng)域，無框電機(jī)也有望發(fā)揮自身結(jié)構(gòu)緊湊、性能較高的優(yōu)勢(shì)，在機(jī)器人四肢等領(lǐng)域應(yīng)用。

以步科股份與科爾摩根60mm左右的轉(zhuǎn)子內(nèi)徑產(chǎn)品對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)產(chǎn)品過載能力、額定轉(zhuǎn)矩等部分性能已經(jīng)逐步接近海外產(chǎn)品。

在此情況下，國(guó)產(chǎn)品牌有望憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)提升市占率。

電機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈下游應(yīng)用市場(chǎng)廣泛

①電機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上游為磁性材料、編碼器、芯片及軸承等結(jié)構(gòu)件，成本占比分別約為25%、25-30%、45-50%。

②中游為電機(jī)本體。

③下游應(yīng)用領(lǐng)域主要為各行業(yè)通用自動(dòng)化設(shè)備。

電機(jī)的下游應(yīng)用市場(chǎng)極為廣泛，空間千億美元。

從下游細(xì)分市場(chǎng)來看，汽車占比最高，占40.5%；

其次為工業(yè)機(jī)械、HVAC設(shè)備（供熱、通風(fēng)與空氣調(diào)節(jié)）、空調(diào)、運(yùn)輸、家電等。

新興領(lǐng)域拉動(dòng)明顯的發(fā)展趨勢(shì)

①醫(yī)療器械、協(xié)作/人形/工業(yè)機(jī)器人、無人機(jī)、可穿戴設(shè)備、智能家居、新能源汽車等需求拉動(dòng)，且這些市場(chǎng)往往更高端。

②功能密度高、力矩大、體積小、噪音小、溫升小、穩(wěn)定性可靠性好等，低劣低質(zhì)產(chǎn)品逐步退出市場(chǎng)。

③通過完善的售前定制化方案，售后快速響應(yīng)提升服務(wù)質(zhì)量，而非簡(jiǎn)單的價(jià)格戰(zhàn)獲得用戶信任。

④通過PLC等高性能控制器實(shí)現(xiàn)位置控制數(shù)字化，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)矩、轉(zhuǎn)速、位置等精準(zhǔn)控制。

⑤電機(jī)同編碼器、絲杠、變速器、傳感器高度集成為一個(gè)模組，實(shí)現(xiàn)精密運(yùn)動(dòng)組件。

結(jié)尾：

在機(jī)器人領(lǐng)域，電機(jī)的重要性日益凸顯。伴隨著人形機(jī)器人技術(shù)的不斷突破，電機(jī)行業(yè)有望迎來新一輪的增長(zhǎng)。

發(fā)揮好機(jī)器人的撬動(dòng)作用，不僅能幫助制造業(yè)提質(zhì)增效，還有望開辟發(fā)展新領(lǐng)域新賽道，塑造發(fā)展新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)。

部分資料參考：華福證券：《人形機(jī)器人風(fēng)再起時(shí)，電機(jī)零部件充分受益》，信達(dá)證券：《機(jī)器人[動(dòng)力源]，看好國(guó)產(chǎn)電機(jī)持續(xù)突破》，申萬宏源研究：《機(jī)器人伺服電機(jī)行業(yè)研究：機(jī)器人關(guān)節(jié)動(dòng)力源，看好國(guó)產(chǎn)廠商崛起》

       原文標(biāo)題 : AI芯天下丨深度丨機(jī)器人的動(dòng)力源，國(guó)內(nèi)各類別正持續(xù)突圍