瘋狂的時代。

鉛筆道作者丨夏雨

7月18日，微軟和英偉達的總市值一夜之間暴漲了1750億美元（約合人民幣12633億元）。如此驚人的漲幅，讓特斯拉CEO埃隆·馬斯克驚嘆道：瘋狂的時代！

微軟當天在全球合作伙伴大會上披露了其企業(yè)AI軟件工具Microsoft 365 Copilot的價目表，統(tǒng)一定價為每月30美元。不少市場人士認為，定價超出市場預期。與此同時，Meta開發(fā)的人工智能模型Llama 2也將免費提供給在微軟Azure云計算平臺上開發(fā)軟件的開發(fā)者使用。

受此推動，該公司股價盤中一度飆升6%，收盤上漲3.98%，報359.49美元，創(chuàng)歷史新高。今年以來，微軟股價已累計上漲50.75%。微軟市值也達到2.67萬億美元，僅次于蘋果3.05萬億美元。業(yè)界普遍認為，今年內(nèi)微軟就將跟隨蘋果步伐，進入3萬億美元俱樂部。

英偉達股價周二上漲2.22%，收于474.94美元，今年以來，英偉達股價已累計上漲225.17%。英偉達市值達到1.17萬億美元。

金融博主“零對沖”（zerohedge）發(fā)推稱：“微軟和英偉達的市值今天增加了1750億美元，超過了462家標普成份股公司的市值，也超過了耐克、富國銀行、迪士尼、摩根士丹利和英特爾等公司的市值。” 

馬斯克回復道：瘋狂的時代。”

還有分析師認為，在一個更為樂觀的場景下，英偉達股價有望觸及600美元。

今年以來，以微軟和英偉達為代表的科技公司業(yè)績紛紛飆升，甚至七家科技巨頭曾一度包辦了今年美股的全部漲幅，被業(yè)界稱為“豪勇七蛟龍”(Magnificent Seven)。

科技公司的大漲首先歸功于生成式AI，英偉達受益最大。

生成式AI蓬勃發(fā)展對高算力GPU芯片“H100”的需求——隨著OpenAI推出ChatGPT，中美兩國大公司紛紛加入生成式AI挑戰(zhàn)賽，進而形成芯片搶購潮。

早在2020年，全球用于訓練AI的云計算與數(shù)據(jù)中心，80.6%都在用英偉達的GPU驅(qū)動。2021年，據(jù)英偉達公布的數(shù)據(jù)，全球排前五百的超級計算機中，有七成用該公司的芯片驅(qū)動，而最新數(shù)據(jù)已經(jīng)漲到九成。而運行ChatGPT的微軟數(shù)據(jù)中心用了上萬塊英偉達H100 GPU。后續(xù)，預計需要超過3萬塊英偉達的GPU來維持更高版本的GPT模型運轉(zhuǎn)。

除了生成式人工智能，自動駕駛、虛擬現(xiàn)實、萬物互聯(lián)，都對算力有極大需求，誰掌握算力。往大處說，芯片廠商掌握了AI時代最重要的基礎設施（算力），其地位有如海灣國家對原油的掌控，其中擁有最大“算力油田”的非英偉達莫屬。

而且，為了穩(wěn)固頭號算力供應商的地位，英偉達還主動投資更多AI創(chuàng)業(yè)公司，加快生成式AI發(fā)展，讓AI界持續(xù)保持對芯片的高需求。

比如，英偉達投了開發(fā)個人AI助理的Inflection，投了為B 端企業(yè)客戶和開發(fā)者構建人工智能模型的Cohere，投了AI視頻公司Runway和Synthesia，還在生物醫(yī)藥領域和機器人領域做了投資布局。還要傳聞說投了兩家互為對手的AI 云服務商Lambda Labs和CoreWeave。

總之，英偉達認為，生成式AI行業(yè)打得越激烈越好，你總得用芯片不是？

而微軟早早投了OpenAI，吃盡了ChatGPT及GPT-4帶來的產(chǎn)品紅利——將大模型的對話功能內(nèi)置到Office、Bing等商業(yè)產(chǎn)品中。

另外，由于持續(xù)對AI地投入，也極大地利好微軟云服務，因為投身AI競賽的科技企業(yè)有極大的云服務需求。有分析師認為，微軟的云計算業(yè)務在未來一年半的時間里處于有利地位，有望從亞馬遜的云服務部門搶走生意。

在股價高歌猛進的同時，微軟也在優(yōu)化人員。據(jù)本月提交給州政府的文件顯示，微軟將至少優(yōu)化276人。今年早些時候，微軟曾宣布今年計劃優(yōu)化1萬人。今年5月，微軟還宣布今年將不會為全職員工加薪，因為擔心經(jīng)濟放緩。

有分析認為，ChatGPT掀起的這輪AI科技競賽，可能進一步加劇企業(yè)的分化，沒有跟上趟的企業(yè)，可能會被越拋越遠。像老牌芯片巨頭英特爾近期就備受煎熬，份額被英偉達和AMD不斷蠶食。英特爾第一財季收入同比銳減36%，這是英特爾至少自20世紀90年代初以來最嚴重的季度收入降幅。

生成式AI讓需求集中在GPU，英特爾引以為傲的CPU似乎過氣了。正如曾經(jīng)無比輝煌的球星，如今只能屈居非主流聯(lián)賽散發(fā)余熱。

本文不構成投資建議，封面圖來自微信圖庫。文章參考了新浪環(huán)球市場播報等報道，一并致謝。

       原文標題 : 猝不及防：市值暴漲1.2萬億