科大訊飛“押注”大模型值不值

有點(diǎn)數(shù)·數(shù)字經(jīng)濟(jì)工作室原創(chuàng)

作   者 | 有 叔

微信ID | yds_sh

以ChatGPT為代表的認(rèn)知大模型被公認(rèn)為人工智能發(fā)展史上的一次重大技術(shù)躍升，許多國內(nèi)科技企業(yè)也都投身到了這場大模型之戰(zhàn)中。為了搶占人工智能發(fā)展機(jī)遇，科技巨頭們持續(xù)投入“真金白銀”。然而投入巨資，短期內(nèi)卻難以見成效，AI帶來的增長還在醞釀中，這是以科大訊飛為代表的科技領(lǐng)軍公司當(dāng)前要面對的問題。

巨頭爭相入局，群“模”之戰(zhàn)如火如荼

大模型，也稱基礎(chǔ)模型，是指具有大量參數(shù)和復(fù)雜結(jié)構(gòu)的機(jī)器學(xué)習(xí)模型，其智能程度決定了最終產(chǎn)品的“聰明”與否。因此，堅持推動大模型的自主研發(fā)、訓(xùn)練工作，盡管投入巨大，但有助于促進(jìn)其質(zhì)量迭代升級，并拉動整個人工智能領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展。

ChatGPT的橫空出世，帶動了成百上千個大模型如雨后春筍般涌現(xiàn)，開啟大模型亂戰(zhàn)：阿里云發(fā)布通義千問2.5，模型性能全面趕超GPT-4 Turbo；零一萬物發(fā)布千億參數(shù)規(guī)模的Yi-Large閉源大模型；OpenAI發(fā)布了迄今最像“人”的AI大模型GPT-4o；谷歌召開開發(fā)者大會，全線更新Gemini；就在同一天，字節(jié)跳動發(fā)布了包括多模態(tài)大模型在內(nèi)的豆包大模型家族；科大訊飛推出的訊飛星火大模型，其開發(fā)者生態(tài)在加速增長，僅2024年上半年就新增127.9萬開發(fā)者……

科技巨頭在大模型上的投資與融資亮點(diǎn)頻頻，OpenAI已獲143億美元融資，最新估值已超過800億美元；與OpenAI同處大模型發(fā)展第一梯隊的Anthropic也已獲超75億美元，估值達(dá)184億美元。CBInsights數(shù)據(jù)顯示，2023全年生成式AI新創(chuàng)在全球獲得約204億美元融資，是2022年36億美元的5倍以上。

在國內(nèi)，據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，2023年中國人工智能賽道在一級市場的總?cè)谫Y事件數(shù)有530起，總?cè)谫Y交易額約有631億元。智譜AI、MiniMax、月之暗面、百川智能四家公司在資本的熱捧下成為“新AI四小龍”。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2023-2024年5月底，阿里包括螞蟻集團(tuán)已投資7家大模型相關(guān)企業(yè)，投資金額超過35億元。其中，據(jù)阿里財報披露，公司于2024財年向人工智能初創(chuàng)公司月之暗面投資合共約8億美元，購入約36%股權(quán)。在MiniMax的新一輪融資中，阿里領(lǐng)投至少6億元，且對智譜AI也先后投資了16.4億元。

騰訊在大模型上投資了智譜AI、Minimax、百川智能、深言科技等大模型公司，四家獨(dú)角獸參投三家。此外，還投資了燧原科技、無問芯穹兩家芯片公司。在去年6月份MiniMax A輪融資中，騰訊是其唯一投資方，投資了2.5億美元。

百度設(shè)立了規(guī)模10億元的百度文心投資基金，重點(diǎn)投資孵化大模型領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)，為其提供包括資金、技術(shù)、人才在內(nèi)的一站式資源。百度參投的項目主要集中在垂直大模型應(yīng)用以及大模型基礎(chǔ)設(shè)施兩個方面。值得關(guān)注的是，百度還投資了芯片廠商無問芯穹，以及提供互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)的光魔科技。對于百度來說，既要All in自家文心大模型，同時也不放棄投資外部大模型的機(jī)會，還要發(fā)展大模型基礎(chǔ)設(shè)施。

隨著大模型的不斷迭代，科技企業(yè)將加速向智能化升級，利用生成式AI改造企業(yè)整體的運(yùn)營。2023年我國人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模為5784億元，增速達(dá)13.9%，可見群“模”之戰(zhàn)對產(chǎn)業(yè)的推動作用之巨大。IDC更是預(yù)計，到2027年全球企業(yè)用于生成式AI解決方案的投資將達(dá)到1430億美元。

研發(fā)有多燒錢？一季度虧損擴(kuò)大4倍

大模型的產(chǎn)業(yè)前景雖然美好，但數(shù)千萬元一次的訓(xùn)練成本卻真的是燒錢。對于這一點(diǎn)，科大訊飛應(yīng)該深有體會。

成立于1999年的科大訊飛，一直從事智能語音、計算機(jī)視覺、自然語言處理、認(rèn)知智能等人工智能核心技術(shù)研究，并保持國際前沿水平。作為AI明星企業(yè)，自2008年上市以來，科大訊飛的營業(yè)收入從2.58億元漲至2021年的183.1億元，期間一直保持著雙位數(shù)的營收增幅。面對人工智能時代的巨大機(jī)遇，科大訊飛曾表示將不惜飽和投入。

2023年5月6日，科大訊飛正式發(fā)布訊飛星火認(rèn)知大模型，并在之后對其進(jìn)行了多次迭代升級。2024年1月30日，該公司首個基于全國產(chǎn)化算力平臺訓(xùn)練的訊飛星火V3.5正式升級發(fā)布，語言理解、數(shù)學(xué)能力、語音交互能力超過GPT-4Turbo，代碼達(dá)到GPT-4Turbo的96%，多模態(tài)理解達(dá)到GPT-4V91%的水平。

在這份成績單的背后，2023年該公司的研發(fā)投入金額達(dá)38.37億元，占整體營收的比例為19.53%，而上一年這一比例為17.83%。前后三年里，公司研發(fā)投入累計已超百億元。

（光錐智能制圖）

這樣大幅的投入，難免會影響企業(yè)的財務(wù)業(yè)績。2024年第一季度，科大訊飛營收36.46億元，同比增長26.27%；遺憾的是，增收不增利，該季度虧損達(dá)3億元，相比2023年同期虧損5789萬元，虧損擴(kuò)大4.19倍。科大訊飛近期發(fā)布的業(yè)績預(yù)告，更是預(yù)計2024年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損4.6億至3.8億元，同比轉(zhuǎn)虧�？鄢�非經(jīng)常性損益后的凈利潤虧損5億至4.2億元，同比下降64.41%至38.11%。

2024年一季度科大訊飛主要會計數(shù)據(jù)

持續(xù)對大模型的投入升級讓科大訊飛在債務(wù)上的壓力也有所增加。Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年至2022年，該公司的流動負(fù)債由58.13億元逐步攀升至120.82億元，2023年，公司的流動負(fù)債為129.08億元，占總負(fù)債的64.22%。截至2024年一季度末，科大訊飛的資產(chǎn)負(fù)債率為53.24%，處于上市以來最高水平。

從歷年財報數(shù)據(jù)來看，這是科大訊飛自2008年上市以來，首次出現(xiàn)半年業(yè)績虧損�？拼笥嶏w表示，上半年公司毛利增長約6億元，歸母凈利潤和扣非凈利潤較上年同期下降，主要原因系公司積極搶抓通用人工智能的歷史新機(jī)遇，在通用人工智能認(rèn)知大模型等方面堅定投入。

盡管在大模型方面的投入影響了公司短期經(jīng)營業(yè)績，但科大訊飛表示在核心技術(shù)自主可控方面所構(gòu)建的全新能力，對持續(xù)鞏固科大訊飛人工智能國家隊產(chǎn)業(yè)地位進(jìn)一步奠定了扎實基礎(chǔ)。同時，公司有效探索了大模型應(yīng)用落地的重點(diǎn)產(chǎn)品方向，并對公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了更為健康的調(diào)整。

“平臺+賽道”，產(chǎn)業(yè)落地規(guī)模正不斷增長

盡管遭遇了虧損，但科大訊飛表示未來幾年在星火大模型的研發(fā)上會保持高強(qiáng)度投入，而在算力方面的投入和攤銷增長幅度將相對較小，預(yù)計這種投入對公司的基本面經(jīng)營產(chǎn)生的壓力可以承受。同時，星火大模型也明確了在2024年的三條商業(yè)化路徑：第一是賦能科大訊飛的C端（消費(fèi)者端）硬件，使其保持快速增長；第二是在科大訊飛看好的教育、醫(yī)療、汽車、金融、能源和運(yùn)營商等賽道落地；第三是通過訊飛開放平臺對外部開發(fā)者賦能，以此獲取收入。

和科大訊飛的思路類似，目前大模型變現(xiàn)公認(rèn)的兩種路徑：ToB和ToC。在國內(nèi)，C端付費(fèi)困難，目前也就只有文心一言4.0推出付費(fèi)版，但具體付費(fèi)數(shù)據(jù)百度官方并未披露過。最近月之暗面也開始試水付費(fèi)服務(wù)，是不同于傳統(tǒng)付費(fèi)模式的打賞機(jī)制。

借助AI改造后的智能硬件，科大訊飛迎來了C端銷售額增長的小高峰，2023年消費(fèi)者硬件GMV 同比增長84%；消費(fèi)者硬件618全周期內(nèi)銷售額同比增長125%，雙 11 全周期內(nèi)銷售額同比增長 126%；訊飛翻譯機(jī)全年銷量同比增長超300%。

B端的企業(yè)服務(wù)仍是大模型目前最主流的商業(yè)化路徑。相比缺乏付費(fèi)意愿的C端用戶，B端客戶對先進(jìn)技術(shù)的渴求更為明確。國際數(shù)據(jù)公司IDC曾在2023年四季度開展過一次AI應(yīng)用調(diào)研，結(jié)果顯示，在100家受調(diào)企業(yè)中，對生成式AI完全沒有規(guī)劃的企業(yè)比例只有7%，這也意味著超九成被調(diào)查企業(yè)已布局了AI應(yīng)用。已經(jīng)投資了生成式AI，并已有明確預(yù)算的企業(yè)有24%；還有34%的企業(yè)已經(jīng)開始制定潛在應(yīng)用場景；35%的企業(yè)開始嘗試試點(diǎn)，但暫未明確預(yù)算。

其中，最受關(guān)注且最希望從中獲取價值的前三大應(yīng)用分別是：智能客服類應(yīng)用、支持財務(wù)和運(yùn)營決策類應(yīng)用，以及專注于提升員工生產(chǎn)力的應(yīng)用。在實際探索中，預(yù)計能最先落地的場景則是數(shù)字化營銷、智能客服，以及支持財務(wù)和運(yùn)營決策的應(yīng)用。

不過，低水平競爭的大模型之戰(zhàn)，差不多的模型、差不多的服務(wù)，只能是價格戰(zhàn)。要想突破B端，還是要有自己的核心優(yōu)勢�？萍季揞^們則是想發(fā)揮自己的規(guī)模優(yōu)勢，以生態(tài)賦能大模型。

比如阿里，無論是從大模型開源的戰(zhàn)略還是海投大模型，都希望利用大模型構(gòu)建自身AI生態(tài)，做大做強(qiáng)大模型的基礎(chǔ)設(shè)施，向未來投資。

而騰訊則一方面布局大模型時代的云計算，投資重點(diǎn)初創(chuàng)企業(yè)，另一方面，注重內(nèi)部研發(fā)，可以說是內(nèi)外兼修。無論是前段時間基于DIT架構(gòu)對文生圖模型的升級還是最近推出的基于混元大模型的元寶APP，騰訊在不斷加速追趕GPT-4，提升基礎(chǔ)大模型能力。

相比阿里和騰訊對云計算所帶來的價值重視，百度更加關(guān)注自身模型迭代與模型應(yīng)用。過去一年，百度完成了從文心3.0到4.0的迭代，利用大模型重構(gòu)百度原生業(yè)務(wù)，顛覆百度搜索、百度網(wǎng)盤、百度文庫等業(yè)務(wù)線工作流程，完成提質(zhì)增效。

在整個AI業(yè)務(wù)層面，科大訊飛早在2017年就制定了“平臺+賽道”的戰(zhàn)略。在大模型時代，該戰(zhàn)略被重新賦予了內(nèi)涵，“平臺”即訊飛開放平臺，為開發(fā)者提供AI能力及一站式人工智能解決方案，構(gòu)建AI產(chǎn)業(yè)生態(tài)；“賽道”指AI在教育、醫(yī)療、智慧城市、 運(yùn)營商、汽車、金融等重點(diǎn)賽道落地應(yīng)用的不斷增長。

開放平臺是當(dāng)前科大訊飛最活躍的部分，既聚集了龐大的開發(fā)者和企業(yè)用戶，也利用大模型盤活了一些老業(yè)務(wù)。比如在工業(yè)領(lǐng)域，羚羊工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺基于訊飛星火推出工業(yè)大模型，可針對企業(yè)需求給出專業(yè)化建議策略、精準(zhǔn)匹配資源，發(fā)布后不到一個月時間平臺用戶總量提升59%，平臺服務(wù)企業(yè)次數(shù)增加88%。

隨著大模型訓(xùn)練的不斷持續(xù)進(jìn)行，以及適配于各個產(chǎn)業(yè)進(jìn)行深度融合實踐，如今的大模型應(yīng)用，早已不再局限于ChatGPT的文本問答形式，而是真正地運(yùn)用智能化的優(yōu)勢，影響著現(xiàn)有的生產(chǎn)方式。大模型浪潮帶來了效率的提升，讓科大訊飛以及其他AI公司們看到了靠C端產(chǎn)品付費(fèi)的可能性，也讓toB業(yè)務(wù)得到了更多輕量化部署的可能，扭虧為盈的拐點(diǎn)也將說來就來。

整體觀察來看，雖然拐點(diǎn)已來，各家公司都在強(qiáng)調(diào)自己的技術(shù)獨(dú)特性，但是目前所有AI公司產(chǎn)品提供服務(wù)大同小異，很難有自己的差異化。場景化、功能化趨同，對于消費(fèi)者來說，基礎(chǔ)的應(yīng)用也并沒有太多不同，致使用戶在選擇使用過程中會更多在意價格層面競爭。對于AI大模型的未來競爭格局，跳開價格競爭，不下場才是最終的目標(biāo)。

在不下場的前提下，這場競爭不僅是技術(shù)競爭，更是資金與耐力的競爭。加速迭代、構(gòu)建生態(tài)、創(chuàng)新場景、技術(shù)躍升，保持住第一梯隊，才是保持競爭的核心關(guān)鍵。‍‍‍‍‍

       原文標(biāo)題 : 大模型之戰(zhàn)有多燒錢？科大訊飛上市以來首次報虧 | 有觀察