文：向善財經(jīng)

最近有一部電視劇《繁花》特別火，這部片子講的故事里也有不少的金融行業(yè)的元素。故事之外，這部片背后也有城商行的影子，這些年，城商行也在積極探索新的業(yè)務(wù)增長。

銀行板塊一直都是A股市場權(quán)重占比很高的行業(yè)，其重要性不言而喻。

這個行業(yè)中，有這么四類玩家：國有大型銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行。最近的十年中，成長最快，最具活力的，當(dāng)屬城商行。

在銀行業(yè)發(fā)布的2023年“陀螺”評價榜單中，城商行的前十分別為江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行、上海銀行、南京銀行、成都銀行、杭州銀行、徽商銀行、長沙銀行、蘇州銀行。

雖然體量不及四大行，以及大型股份制銀行，但經(jīng)過快速發(fā)展，頭部城商行的體量其實也不小。

目前的銀行業(yè)中，已經(jīng)有十家萬億以上的城商行，十三家5000億以上的城商行。躋身“萬億俱樂部”的有江蘇銀行、上海銀行、寧波銀行、南京銀行、杭州銀行等。

去年三季報顯示，這些萬億城商行中，僅北京銀行、上海銀行、南京銀行實現(xiàn)個位數(shù)增長，其余5家城商行均實現(xiàn)兩位數(shù)增長。

走過2023，迎來2024，接下來城商行們該如何尋找新的增量，值得探討一番。

2023年的城商行：在分化中尋找突破

總體來看，城商行的發(fā)展分化趨勢明顯，頭部城商行與中尾部城商的差距進(jìn)一步拉大。

資產(chǎn)規(guī)模排名第一的北京銀行地位仍未被撼動，不過，江蘇銀行在營收利潤等業(yè)績上的表現(xiàn)已經(jīng)有所超越。

從業(yè)績來看，江蘇銀行營收586.78億，歸母凈利潤256.54，而北京銀行營收497.39億，歸母凈利潤202.33億，稍稍落后。

從前三季度的歸母利潤表現(xiàn)來看，江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行位居前三。上海銀行、南京銀行、杭州銀行分別位居其后。

評判銀行經(jīng)營的標(biāo)準(zhǔn)很多，但核心其實就是資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。

從這兩點上來看，頭部城商行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力遠(yuǎn)超過行業(yè)整體。

從撥備覆蓋率上來看，北京銀行是頭部銀行中撥備覆蓋率相對來說比較低的，在215.23%，但仍然超過行業(yè)平均水平（182.49%）。

另外，除了頭部城商行表現(xiàn)優(yōu)異之外，城商行整體呈現(xiàn)出不良貸款率高（1.96%）、撥備覆蓋率低、創(chuàng)利能力弱的特點（ROA與凈息差分別低至0.64%和1.73%）。

這種分化不僅體現(xiàn)在經(jīng)營上，也體現(xiàn)在地區(qū)分布上。

頭部的城商行往往位于經(jīng)濟(jì)水平比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，比如北京、上海、江蘇、浙江等地。這可能是因為城商行的發(fā)展與地域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展密不可分。

舉個例子，2013年到2016年，晉商銀行營收增加至39億，凈利潤卻下滑至10億。同期，南京銀行營收從105億增長至262億，凈利潤從45億增長至83億。

經(jīng)營層面的因素之外，造成如此差異的原因也可能在于，2013到2015年是煤炭行業(yè)衰落期。

不過近幾年，行業(yè)發(fā)展的趨勢也在變。產(chǎn)業(yè)之外，零售業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)比較好的銀行增長情況都不錯。

拿寧波銀行來說。寧波銀行2023年前三季度的營收利潤表現(xiàn)都不錯，營收增長5.45%，歸母凈利潤增長超過12%，不良率僅0.76%，而且，撥備覆蓋率高達(dá)480.57%。

這個業(yè)績背后，離不開零售業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)。

一方面是在前幾年，寧波銀行零售業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)性調(diào)整已經(jīng)完成，而且零售業(yè)務(wù)中大部分是消費貸，個人按揭貸款占不高。另一方面，寧波銀行的零售業(yè)務(wù)的不良率很低。

低風(fēng)險、高成長的零售業(yè)務(wù)，是拉動城商銀行增長的重要動力。

從行業(yè)環(huán)境來看，城商行的經(jīng)營環(huán)境也在變。對公信貸面臨壓降利息的要求，使得凈息差收窄，城商行也需要尋找新的增長突破。

所以，凈息差較高且抗周期能力較強(qiáng)的零售業(yè)務(wù)，是一個不錯的方向。

對于城商行來說，零售業(yè)務(wù)的占比越高，凈息收入也就越穩(wěn)定，資產(chǎn)質(zhì)量也就越高。

不過，城商行轉(zhuǎn)型零售業(yè)務(wù)也有挑戰(zhàn)。

一來，大部分的零售業(yè)務(wù)其實是四大行在做。零售業(yè)務(wù)很大一部分其實是個人貸款，這里面主要是房貸，而主要承接這部分業(yè)務(wù)的其實是四大行。

數(shù)據(jù)顯示，2007年至2022年，四大行的個人房貸占比已經(jīng)從15%左右增加至30%。零售業(yè)務(wù)也是四大行的重要利潤來源。

接下來，增量減少，城商行要從中分一塊蛋糕，并不容易。

二來，零售業(yè)務(wù)能不能做好，很考驗風(fēng)險管理能力。

零售業(yè)務(wù)方面，上海銀行業(yè)這幾年一直在尋找新的機(jī)會。

2018年，個人消費貸款市場井噴，同年，上海銀行的零售貸款余額達(dá)2768.21億元其中消費貸款達(dá)1574.76億元，互聯(lián)網(wǎng)消費貸款余額1095.19億元，同比增長267.55%。

此后，上海銀行消費貸不良率一度上漲到1.87%。

2023年上半年，上海銀行消費貸不良仍高達(dá)1.81%。到2023年三季度末，上海銀行計提的信用減值損失有100.20億元，同比減少了30%。

可見，在零售業(yè)務(wù)“尋突破”的前提是能夠“控風(fēng)險”。

消費貸之外，上海銀行也在尋找新的突破。2023年上半年，上海銀行普惠型貸款客戶數(shù)比2022年末增長33.91%，普惠金融貸款余額較2022年末增長15.94%.接下來。普惠業(yè)務(wù)能不能成為一個新的增長突破點，可能是上海銀行未來業(yè)績增長的關(guān)鍵之一。

展望2024：產(chǎn)業(yè)與消費中的新機(jī)會

如果說，2023年的城商行是在不斷地尋求新的突破，尋找新的價值增長，那么2024年的城商行，則需要進(jìn)一步扎根產(chǎn)業(yè)。

銀行的核心競爭力是什么？是產(chǎn)業(yè)的競爭力，是消費的競爭力。

城商行的增長，往往離不開當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的增長。

上海銀行轉(zhuǎn)型消費的深層邏輯在于，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)社會消費能力強(qiáng)，江蘇銀行發(fā)力小微企業(yè)，從普惠金融上找增長點也是因為江蘇的中小企業(yè)活力很強(qiáng)。

對于出身中原的鄭州銀行來說，新的增長點源于扎根產(chǎn)業(yè)建設(shè)。

2023年上半年，鄭州銀行總資產(chǎn)規(guī)模較年初增長4.28%，貸款總額較年初增長6.11%。同期，鄭州銀行不良貸款率比年末有所下降，不良貸款余額下降5.37%。

一增一降背后，抗風(fēng)險能力有所增強(qiáng)，而且?guī)�來總額的增長也表明，支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的力度并沒有降。

一直以來，鄭州銀行的特點就是穩(wěn)，這源自金融賦能地區(qū)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生使命，也同樣源自管理層穩(wěn)健經(jīng)營的風(fēng)格。天眼查AAPP信息顯示，鄭州銀行的對外投資分布中，主要集中在河南地區(qū)。

在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程中，這種穩(wěn)定可能會發(fā)揮更重要的價值。

穩(wěn)定之外，城商行的增長的機(jī)會，還是在于消費端。

一個判斷是，行業(yè)凈息差承壓的情況大概率會延續(xù)下去。

整體來看，2024年零售業(yè)務(wù)凈息差仍然要強(qiáng)于對公業(yè)務(wù)，銀行要增長，零售業(yè)務(wù)仍然是一個重要的方向。

客觀上，拉動消費需求仍然是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇增長的第一要務(wù)。

因此，2024年城商行的第一個機(jī)會仍然是零售業(yè)務(wù)。

哈爾濱冰雪旅游的火熱也表明，市場上還有大量的未被挖掘的消費需求。而城商行們?nèi)绾握业搅闶鄱说男略鲩L，可能是一個新的機(jī)會。

市場不是沒有消費需求，而是要把消費需求更多地釋放出來。

舉個例子，汽車行業(yè)正在經(jīng)歷新能源替換燃油車的新歷史機(jī)遇，能不能進(jìn)一步做大這部分業(yè)務(wù)，挖掘新的增長？

進(jìn)一步來看，挖掘增長的關(guān)鍵在于進(jìn)一步提高風(fēng)控能力，在有效控制不良率的前提下，盡可能地去挖零售業(yè)務(wù)的增量空間。

挖掘個人零售業(yè)務(wù)，一方面是挖掘優(yōu)質(zhì)消費貸款的增長潛力。另一方面也要提升個人財管業(yè)務(wù)的能力。

消費之外，提高財管能力和水平，是釋放新的增長動能的關(guān)鍵。

2024年一個確定的行業(yè)的趨勢是，更多居民從財富管理轉(zhuǎn)為存款，銀行財務(wù)管理營收縮水，以及風(fēng)險意識導(dǎo)致居民的儲蓄意識會比以往更強(qiáng)。

但是，權(quán)益市場不會一直是熊市，一旦權(quán)益市場轉(zhuǎn)暖，便會有新的增長機(jī)會。

雖然，過去財管上有優(yōu)勢的銀行（比如招行）仍然會有很強(qiáng)的競爭力，但城商行如果能夠把握住這個機(jī)會，也可能會獲得不錯的增量。

結(jié)語：

2023年是銀行業(yè)調(diào)整的一年，也是尋找突破的一年。如今的2024年，則是扎實經(jīng)營，賦能實體產(chǎn)業(yè)深入落地的一年。

過去的發(fā)展表明，對于城商行來說，真正的核心競爭力既不是資產(chǎn)規(guī)模，也不是利潤規(guī)模，而是實實在在產(chǎn)業(yè)+消費。

接下來，如何在這兩個方向上取得實打?qū)嵉某晒�，是城商銀行價值成長的關(guān)鍵所在。

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       原文標(biāo)題 : 城商行的2024：產(chǎn)業(yè)與消費中的新機(jī)會