來源 ｜ 深藍財經

撰文 ｜ 吳瑞馨

動不動就做核酸的日子，終于結束了。

12月以來，隨著“20條”、“新十條”的發(fā)布和落地，各地核酸檢測停相繼撤離，對核酸要求的逐步放寬，不少公眾場合都不需要出示核酸證明和健康碼了，不少人感嘆：太快了！前一周還要求出示48小時核酸，現(xiàn)在坐火車連健康碼都不看了，2019年似乎又重新回來了。

但對部分核酸檢測公司來說并不是一個好消息，這也意味著核酸檢測公司的紅利期也要過去了，未來核酸檢測公司的日子沒有今年這么好過了。核酸檢測退場了，抗原試劑卻跑步進場。

丁香醫(yī)生APP數(shù)據(jù)顯示，目前自測盒的日均銷量對比11月份增長400多倍。線下線上都賣斷貨了，有些預售狀態(tài)的，發(fā)貨時間甚至都到了2023年2月。部分藥店的單人份試劑盒甚至還漲價10倍．．．．．．

和中下游的核酸診斷和采樣相比，新冠病毒抗原試劑的毛利率普遍高出不少。一旦新冠病毒抗原檢測成為常態(tài)化，這將形成一個不亞于核酸檢測的市場。以九安醫(yī)療為例，其新冠試劑盒毛利率高達81％。

這波利好，核酸企業(yè)又賺麻了。

核酸檢測開始破產了

超兩千余項核酸檢測招采終止

放寬的步伐邁得太快了！

上一周全國網友還在因為核子基因憤怒不已，這一周已經能不看核酸和健康碼了。

前段時間的核子基因“假陰性”風波，掀開核酸檢測背后的造富神話，國內一些核酸檢測企業(yè)也成為輿論口誅筆伐的對象。之后，翌圣生物IPO被叫停，核酸檢測風口徒然轉冷，曾經的造富神話悄然落下帷幕。

核酸檢測風口變冷的另一個標志是：有核酸檢測公司開始破產了。

這家公司就是曾經靠核酸檢測風光一時的樸石醫(yī)學。在北京疫情最艱難的時候，樸石醫(yī)學承擔了北京房山地區(qū)的核酸檢測工作，但被卻被查出核酸造假。今年6月，因涉嫌妨害傳染病防治罪，北京樸石醫(yī)學檢驗實驗室有限公司的周某某、武某某等7名犯罪嫌疑人被北京市公安局房山分局逮捕。11月18日，北京樸石醫(yī)學及相關7人被提起公訴。

近日，一名男子向北京房山勞動仲裁委提交報告，指控樸石醫(yī)學欠薪62600元，卻得到的回復竟然是：公司目前已經沒有可供執(zhí)行的財產。據(jù)天眼查顯示，北京樸石醫(yī)學檢驗實驗室有限公司目前已經被“吊銷”。

核酸造假的公司破產，在網友看來簡直是大快人心。有醫(yī)療企業(yè)的負責人對媒體表示，這種突擊成立、規(guī)模較小、沒有其他業(yè)務支撐的核酸檢測企業(yè)來說，如果出現(xiàn)違規(guī)違法經營，吊銷執(zhí)照甚至破產，并不意外。

而對經營正常沒有造假的核酸檢測企業(yè)來說，雖然新冠項目檢測的業(yè)務相比之前會有較大幅度減少，但實際對經營帶來的影響有限。一位核酸檢測企業(yè)負責人對紅星新聞表示，“他們還有其他的經營檢測項目，帶來的影響有限�！�

風口轉冷更明顯的標志，是各地核酸采集、核酸檢測實驗室改造項目被宣布終止和暫停。根據(jù)中國政府采購網，已經有10個項目終止，其中包含核酸實驗室改造、核酸試劑、核酸查詢系統(tǒng)以及核酸采樣服務。

預算金額最少的為8萬，最高的達到了1300萬。

另外，企查查APP顯示，當前共有超2000條含“核酸檢測”“核酸采樣”“核酸檢測實驗室”招投標信息為終止狀態(tài)，涉及監(jiān)獄、醫(yī)院、常態(tài)化核酸等多種項目。據(jù)部分終止公告顯示，項目終止的原因為，根據(jù)疫情防控最新要求，不再開展常態(tài)化核酸檢測，故本項目終止。

核酸檢測這門生意，很難像以前那樣輕易造富了。

抗原檢測跑步入場！

銷量暴漲400倍！預售排到明年2月

防疫政策放寬了，但并不意味著以后就不需要做核酸檢測了�！靶率畻l”規(guī)定，養(yǎng)老院、福利院、醫(yī)療機構、托幼中心、中小學等特殊場景，依然需要提供核酸陰性證明。

但新的問題也來了，不少地方核酸采樣點被撤，能檢測核酸的地方開始變少，有的地方甚至遲遲不出結果。

這時，被衛(wèi)健委列為核酸檢測的補充的抗原檢測，成為人們的新選擇，需求猛然上漲。尤其是在12月1日，廣州疫情防控新聞發(fā)布會鼓勵家庭自備抗原試劑盒之后，更是在全國掀起抗原試劑的搶購潮。

有媒體報道，線下不少藥店的新冠抗原試劑已經沒有庫存，有的藥店已經開啟了預售。還有媒體報道稱，目前抗原試劑遭到瘋搶，20萬人份的貨源，半天就全搶沒了。目前，無論是集團公司、醫(yī)院、個人多方均在尋貨。

而這還是“新十條”發(fā)布之前的情況。

叮當快藥數(shù)據(jù)顯示，11月下旬，叮當快藥上抗原試劑盒周訂單量相較上旬周訂單量增長超8倍。另外據(jù)澎湃新聞報道，11月28日至12月4日，京東健康的抗原檢測試劑盒成交額環(huán)比上周增長344％。丁香醫(yī)生App數(shù)據(jù)更是顯示，目前自測盒的日均銷量對比11月份增長400多倍。

截至12月5日，美團平臺上的用戶對于抗原檢測試劑盒的需求出現(xiàn)顯著增加，其中北京用戶對抗原試劑盒的需求量比上周漲幅超10倍；上�？乖�試劑盒的需求量比上周增加了近5倍。

需求量暴增，抗原試劑盒也變得“一盒難求”。12月7日下單，發(fā)貨時間已經延遲到12月17日，預售的試劑盒，發(fā)貨時間也普遍在12月20號以后，最晚發(fā)貨時間已經延遲到了2023年2月中旬。

目前，阿里健康大藥房和京東大藥房上的抗原檢測盒均已賣斷貨，甚至連預售都賣完了。

下一個造富神話？

核酸的最后一茬韭菜？

需求暴增，背后的市場也隨之擴大。一旦新冠病毒抗原檢測成為常態(tài)化，這將形成一個不亞于核酸檢測的市場。

據(jù)東方證券一份研報指出，核酸檢測作為常態(tài)化新冠疫情篩查的有力工具，從市場規(guī)模來看，中國核酸檢測市場規(guī)模在2021年達到132億元，同比增長9．1％。根據(jù)CBinsights 預測，2022年市場規(guī)模有望達到146億元。

但2022年疫情頻發(fā)之下，核酸檢測的市場比機構預計的要大得多。今年4月6日，國家衛(wèi)健委披露，疫情以來，我國共完成了約115億人次的核酸檢測，根據(jù)當時的核酸價格推算，這是一個千億級的市場。

但即便如此，抗原試劑盒的市場還是要比核酸檢測市場高出不少。僅2021年的出口海外的抗原試劑，貨值就達到了567億元。華安證券也在《新冠抗原檢測行業(yè)專題報告》中分析，其市場長期空間有望達到2700億元。

如果未來國內新冠病毒抗原檢測成為常態(tài)化，其市場空間還有有望進一步擴大。中泰證券在研報中指出，如果國內抗原自檢試劑盒正式放開，預計國內新冠抗原自檢試劑盒市場單月規(guī)模有望達到280億元，再結合中國居民、企業(yè)有儲備習慣的情況，新冠抗原檢測產品采購需求單月或達560億元，年需求將達到6000億元。

毛利率上，抗原試劑也要高出核酸檢測不少。按照業(yè)務流程劃分，核酸檢測產業(yè)鏈大概劃分為三個部分，診斷試劑的原材料提供方，簡稱為耗材企業(yè)，采樣人員和診斷機構。其中，產業(yè)鏈上游的核酸檢測試劑公司毛利最高，基本都在80％以上，以“抗原之王”九安醫(yī)療為例，2022年中報顯示，其爆款抗原檢測試劑盒毛利率達到81．66％；

△ 紅框標注的為抗原試劑相關上市公司，圖源：鳳凰網《風暴眼》

核子基因、樸石醫(yī)學這種核酸檢測公司其實是診斷機構，毛利居中。目前A股上市從事檢測業(yè)務的迪安診斷和金域醫(yī)療，毛利率維持在50％左右；下游是負責核酸采樣的企業(yè)，利潤最低。

目前國內共有36款新冠病毒抗原檢測試劑盒產品獲批，其中33款處于生效狀態(tài)，3款產品注冊到期，需要延續(xù)注冊。而這36款產品的背后，共有18家上市公司。目前，淘寶上“新冠自測盒”銷量排名靠前的品牌分別是萬孚、可孚、Flowflex、安諾心、九安，背后對應的廣州萬孚生物、杭州奧泰生物、浙江東方生物、南京諾唯贊生物、九安醫(yī)療等上市公司。

而在12月7日下午，“新十條”發(fā)布后，這些上市公司股價都迎來了上漲。其中萬孚生物漲6．36％、東方生物漲6．12％、奧泰生物漲3．87％、九安醫(yī)療漲2．77％、諾唯贊漲2．50％。之后的兩天也接連大漲。

反正，資本市場已經嗅到風向的轉變。

       原文標題 : 核酸檢測公司開始倒閉了，抗原試劑卻遭瘋搶！還要割最后一茬韭菜