華潤潤曜1.13億拿下立方藥業(yè)控制權(quán),立方制藥退出第三方產(chǎn)品分銷配送業(yè)務(wù)
“立方制藥此舉意在聚焦醫(yī)藥工業(yè)業(yè)務(wù);「華潤系」外延并購再添一例。”
作者:soleil
編輯:tuya
出品:財(cái)經(jīng)涂鴉(ID:caijingtuya)
時(shí)隔兩個(gè)月,立方藥業(yè)51%股份的作價(jià)終于出爐,距“華潤系”將后者控制權(quán)收入囊中也僅有一步之遙。
據(jù)公司情報(bào)專家《財(cái)經(jīng)涂鴉》消息,立方制藥(003020.SZ)3月2日晚發(fā)布重大資產(chǎn)出售報(bào)告書(草案)。根據(jù)公告,華潤潤曜擬以現(xiàn)金方式向立方制藥子公司立方藥業(yè)增資,以1.13億元認(rèn)繳立方藥業(yè)新增注冊資本7258.65萬元。增資完成后,華潤潤曜持有立方藥業(yè)51%的股權(quán),立方制藥持有立方藥業(yè)49%股權(quán),構(gòu)成上市公司的資產(chǎn)出售。本次交易前,立方藥業(yè)已減資至6974萬元,本次交易標(biāo)的不含截至2022年9月30日經(jīng)審計(jì)的未分配利潤。交易完成后,立方藥業(yè)不再納入立方制藥合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍。
兩個(gè)月前的2022年12月22日,立方制藥公告正在籌劃以增資方式,為全資子公司立方藥業(yè)引進(jìn)投資人,該投資人就是華潤醫(yī)藥旗下的華潤潤曜,出售的股權(quán)比例是立方藥業(yè)51%以上股權(quán)。
退出醫(yī)藥商業(yè)板塊第三方產(chǎn)品分銷配送業(yè)務(wù)
立方藥業(yè)所處的行業(yè)為醫(yī)藥批發(fā)行業(yè),主營業(yè)務(wù)為藥品、醫(yī)療器械、保健品等產(chǎn)品的批發(fā)配送。2020年,2021年及2022年1-9月,立方藥業(yè)營收分別約12.47億元、13.5億元及11.38億元,在立方制藥同期營收中的占比分別為65.84%、59.4%及60.09% ;其凈利潤分別為1637.47萬元、1808.61萬元及1329.93萬元,在立方制藥同期凈利潤中的占比分別為12.12%、10.5%及7.8%。
立方制藥表示,近年來醫(yī)藥流通行業(yè)頭部效應(yīng)明顯,國藥控股、華潤醫(yī)藥及上藥控股等全國大型藥品流通企業(yè)的市場份額不斷擴(kuò)大,行業(yè)競爭較為激烈,且需要巨額資金的不斷投入。因此公司擬通過本次交易出售醫(yī)藥批發(fā)資產(chǎn)控制權(quán)。交易完成后,公司將退出醫(yī)藥商業(yè)板塊中第三方產(chǎn)品的分銷配送業(yè)務(wù),并保留原有的現(xiàn)代中藥和化學(xué)藥的研發(fā)、制造和自營銷售業(yè)務(wù)。
從財(cái)務(wù)指標(biāo)來看,本次交易完成后,立方制藥2022年1-9月的毛利率將由38.63%上升至81.30%,凈利率將由9.00%上升至20.12%。因此,本次交易有利于提升立方制藥的盈利能力。
此外,根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告,此次交易立方藥業(yè)采用收益法為最終評(píng)估結(jié)果。截止評(píng)估基準(zhǔn)日2022年9月30日,立方藥業(yè)經(jīng)審計(jì)的所有者權(quán)益為7604.20萬元,在收益法下的評(píng)估價(jià)值約1.09億元,評(píng)估增值3245.80萬元,增值率為42.68%。出售立方藥業(yè)控制權(quán)將有助于立方制藥改善經(jīng)營性現(xiàn)金流,降低公司資產(chǎn)負(fù)債率,提高股東投資回報(bào),進(jìn)一步提升經(jīng)營質(zhì)量和運(yùn)營效率。
值得一提的是,立方藥業(yè)曾于1月12日同意向立方制藥派發(fā)現(xiàn)金分紅1.23億元。為保證立方藥業(yè)正常開展業(yè)務(wù),立方制藥擬將本次分紅轉(zhuǎn)為對立方藥業(yè)提供有息借款。此外,為支持立方藥業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn),立方制藥向立方藥業(yè)提供了最高不超過5000萬元日常經(jīng)營性借款。截至3月3日,該借款余額為4500萬元。本次資產(chǎn)出售實(shí)施完成后,因立方藥業(yè)不再納入立方制藥合并報(bào)表范圍,如屆時(shí)上述借款的還款期限尚未屆至且立方藥業(yè)未提前還款,上述借款將被動(dòng)變?yōu)榱⒎街扑帪榱⒎剿帢I(yè)提供的財(cái)務(wù)資助。
人棄我。喝A潤醫(yī)藥“外延并購”再添一例
資料顯示,華潤潤曜成立于2022年1月,是華潤醫(yī)藥商業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱“華潤醫(yī)藥商業(yè)”)的全資子公司,而后者正是華潤醫(yī)藥集團(tuán)旗下的大型醫(yī)藥流通企業(yè)。華潤醫(yī)藥商業(yè)官網(wǎng)顯示,其主營業(yè)務(wù)涵蓋醫(yī)藥商品營銷、物流配送以及提供醫(yī)藥供應(yīng)鏈解決方案服務(wù),經(jīng)營規(guī)模位居全國醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)前三位。而上述業(yè)務(wù)剛好涵蓋了此次收購標(biāo)的立方藥業(yè)的主營。
截至2021年末,華潤潤曜總資產(chǎn)為2.55億元,凈資產(chǎn)1321.36萬元;2021年度營收、凈利分別為6.4億元、207.73萬元。
“外延并購”一直是華潤醫(yī)藥集團(tuán)向外生長的利器,如果上述交易完成,華潤醫(yī)藥商業(yè)將再次通過并購?fù)卣怪列碌摹敖痢保M(jìn)一步豐富華潤醫(yī)藥的商業(yè)版圖。
“華潤系”最近一筆并購發(fā)生于2022年11月底,旗下的華潤三九(000999.sz)以29.02億元的對價(jià)收購昆藥集團(tuán)(600422.SH)2.12億股股份(占比28%)。交易完成后,華潤三九將成為昆藥集團(tuán)的控股股東。(詳見《財(cái)經(jīng)涂鴉》報(bào)道《華潤三九29億入主昆藥集團(tuán),「華潤系」醫(yī)藥版圖A股公司增至6家》)
此前,“華潤系”旗下的華潤醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)基金董事總經(jīng)理倪冰在接受媒體采訪時(shí)就表示,醫(yī)療行業(yè)具有規(guī)模效應(yīng)顯著、技術(shù)壁壘較高等特點(diǎn),而且集中程度較高,國際巨頭競爭優(yōu)勢明顯。醫(yī)療行業(yè)發(fā)展到一定程度后,需要通過投資并購方式提高頭部企業(yè)的競爭優(yōu)勢。
首發(fā)募投項(xiàng)目再度延期
除了披露資產(chǎn)出售草案外,3月2日立方制藥還發(fā)布了關(guān)于募集資金投資項(xiàng)目延期的公告。根據(jù)公告,公司擬將“滲透泵制劑車間建設(shè)項(xiàng)目”達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期由2022年12月15日延長至2024年12月31日,將“藥物研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期由2024年3月31日延長至2024年12月31日,將“原料藥生產(chǎn)項(xiàng)目一期”達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期由2023年6月30日延長至2024年12月31日。
延期原因系投項(xiàng)目實(shí)施過程中,因新冠疫情反復(fù),為配合新冠疫情防控政策,公司人員流動(dòng)、物流運(yùn)輸受到較大程度的影響,募投項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度放緩,預(yù)計(jì)無法在計(jì)劃的時(shí)間內(nèi)完成建設(shè)。
需要注意的是,上述延期募投項(xiàng)目均為公司2020年首發(fā)上市的募投項(xiàng)目,并且此前已延期過一次了。公司招股書顯示,滲透泵制劑車間建設(shè)項(xiàng)目、藥物研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目及原料藥生產(chǎn)項(xiàng)目一期首發(fā)募資金額分別約1.77億元、9232.54萬元及1.35億元,原本項(xiàng)目建設(shè)期均為24個(gè)月,原本預(yù)計(jì)可使用日期均為2022年12月15日。
2021年12月29日,立方制藥曾發(fā)布公告,將藥物研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目與原料藥生產(chǎn)項(xiàng)目一期的預(yù)計(jì)可使用日期分別延長至2024年3月31日和2023年6月30日。
根據(jù)此次延期公告,截至2023年1月31日,滲透泵制劑車間建設(shè)項(xiàng)目、藥物研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目以及原料藥生產(chǎn)項(xiàng)目一期的投資進(jìn)度分別為64.16%、22.46%和103.92%。
截至3月2日收盤,立方制藥報(bào)收于43.92元/股,微跌0.72%,總市值53.79億元。
本文由公眾號(hào)財(cái)經(jīng)涂鴉(ID:caijingtuya)原創(chuàng)撰寫,如需轉(zhuǎn)載請聯(lián)系涂鴉君。
原文標(biāo)題 : 華潤潤曜1.13億拿下立方藥業(yè)控制權(quán),立方制藥退出第三方產(chǎn)品分銷配送業(yè)務(wù)
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