04中概股有救了

“關(guān)于中概股，目前中美雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持了良好溝通，已取得積極進(jìn)展，正在致力于形成具體合作方案。中國(guó)政府繼續(xù)支持各類企業(yè)到境外上市”。

中概股有多慘就不用我說(shuō)了，跌超90％的一大把，投資者、企業(yè)完全是被吊打的姿態(tài)。官方說(shuō)“已取得積極進(jìn)展，正在致力于形成具體合作方案”，我們認(rèn)為，合規(guī)方面的溝通會(huì)更加緊密，中美在中概股方面的合作將小于爭(zhēng)議，妥協(xié)、包容將讓位于針?shù)h相對(duì)的爭(zhēng)論。換言之，中概股“最黑暗”的時(shí)段過(guò)去了，未來(lái)有希望爬坡上行。

▲16日，中概股迎來(lái)反彈

至于“中國(guó)政府繼續(xù)支持各類企業(yè)到境外上市”，充分說(shuō)明中國(guó)繼續(xù)保持開(kāi)放，不愿意也不可能和世界脫鉤的基本態(tài)度和現(xiàn)實(shí)，這是非常務(wù)實(shí)、友善的表態(tài)，也是對(duì)企業(yè)負(fù)責(zé)任的表態(tài)。

05平臺(tái)經(jīng)濟(jì)治理有規(guī)可依

“關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)治理，有關(guān)部門要按照市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的方針完善既定方案，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，通過(guò)規(guī)范、透明、可預(yù)期的監(jiān)管，穩(wěn)妥推進(jìn)并盡快完成大型平臺(tái)公司整改工作，紅燈、綠燈都要設(shè)置好，促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力”。

大家都知道，去年各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭被錘得很慘，“反壟斷”伴隨著各種罰款，計(jì)算單位都是億，“共同富�！钡奶岱ǔ鰜�(lái)之后，也有互聯(lián)網(wǎng)巨頭拿出了幾百億要支持“共同富�！�。然后我們就看到各個(gè)巨頭的創(chuàng)始人退休、謝幕以及在年終總結(jié)會(huì)上語(yǔ)調(diào)沉重，甚至談到“優(yōu)化”的話題。

在2021年底的員工大會(huì)上，馬化騰表示，騰訊只是國(guó)家社會(huì)大發(fā)展期間的一家普通公司，是國(guó)家發(fā)展浪潮下的受益者，并不是什么基礎(chǔ)服務(wù)，隨時(shí)都可以被替換。

更早一點(diǎn)，馬云說(shuō)過(guò)：“支付寶可以隨時(shí)上交給國(guó)家”，二馬似有異曲同工之意。

接下來(lái)就是順理成章的停滯、低調(diào)，直到最近幾個(gè)巨頭傳出大裁員的消息。

實(shí)際上，政策的轉(zhuǎn)向早已開(kāi)始：

1月份，中央網(wǎng)信辦會(huì)同國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、市場(chǎng)監(jiān)管總局召開(kāi)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展工作座談會(huì)。

官方定調(diào)：“座談會(huì)充分肯定互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)日益成為建設(shè)網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)的中堅(jiān)力量，在推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)堅(jiān)定發(fā)展注入了強(qiáng)大信心和動(dòng)力”。

馬化騰說(shuō)他感受到了溫暖。

仿佛是擔(dān)心馬化騰感受到的溫暖不夠，本次會(huì)議提出了“堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，通過(guò)規(guī)范、透明、可預(yù)期的監(jiān)管，穩(wěn)妥推進(jìn)并盡快完成大型平臺(tái)公司整改工作“，注意兩個(gè)超級(jí)重要的關(guān)鍵詞——“可預(yù)期”＋“盡快”。

這也是我們一直在使用的高頻詞，和央媽兩個(gè)月之前的“哀莫大于心死”對(duì)比起來(lái)看，頗有深意。

“可預(yù)期”是強(qiáng)調(diào)了規(guī)則的秩序化。

“盡快”意味著整改將很快結(jié)束，各方都很焦灼，而如何持續(xù)賺錢再次回到中心位置。這是一個(gè)非常好的信號(hào)。

06港股穩(wěn)定有望

“香港金融市場(chǎng)穩(wěn)定問(wèn)題，內(nèi)地與香港兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)溝通協(xié)作”。

雖然針對(duì)港股的公開(kāi)新聞只有這一句話，但是港股今日依然上演超級(jí)大反彈。今日收盤，港股的恒生指數(shù)大漲9．085％，國(guó)企指數(shù)大漲12．712％，紅籌指數(shù)大漲6．655％。

港股中頗多優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，比如騰訊、阿里巴巴等，它們的領(lǐng)頭羊作用不容小覷。

既然強(qiáng)調(diào)“內(nèi)地與香港兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)溝通協(xié)作”，說(shuō)明以后穩(wěn)定市場(chǎng)的協(xié)作將會(huì)增強(qiáng)，這對(duì)于港股確實(shí)是利好。

07資本市場(chǎng)被全面呵護(hù)

“會(huì)議強(qiáng)調(diào)，有關(guān)部門要切實(shí)承擔(dān)起自身職責(zé)，積極出臺(tái)對(duì)市場(chǎng)有利的政策，慎重出臺(tái)收縮性政策。對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題要及時(shí)回應(yīng)”。

熟悉中國(guó)式語(yǔ)境的人們都知道，“慎重出臺(tái)收縮性政策”其實(shí)基本就等于不出臺(tái)收縮性政策。這是本次會(huì)議的最大亮點(diǎn)之一。

重新審讀會(huì)議的新聞稿，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)“慎重收縮”是主旋律，尊重市場(chǎng)、尊重法治、呵護(hù)企業(yè)反復(fù)被強(qiáng)調(diào)，甚至要通過(guò)制度構(gòu)建來(lái)強(qiáng)化。

比如“凡是對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響的政策，應(yīng)事先與金融管理部門協(xié)調(diào)，保持政策預(yù)期的穩(wěn)定和一致性。國(guó)務(wù)院金融委將根據(jù)黨中央、國(guó)務(wù)院的要求，加大協(xié)調(diào)和溝通力度，必要時(shí)進(jìn)行問(wèn)責(zé)。金融機(jī)構(gòu)必須從大局出發(fā)，堅(jiān)定支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。歡迎長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者增加持股比例”。

這等于加強(qiáng)了國(guó)務(wù)院金融委和各個(gè)部門的聯(lián)系，并且可以及時(shí)溝通，以避免一些打擊面過(guò)大的政策倉(cāng)促出臺(tái)，對(duì)于資本市場(chǎng)、企業(yè)的“送溫暖”之意躍然紙上。

而且這種長(zhǎng)期的有益于市場(chǎng)運(yùn)行的協(xié)調(diào)機(jī)制一旦運(yùn)行，其實(shí)也會(huì)增強(qiáng)市場(chǎng)的信心，讓市場(chǎng)預(yù)期往向好的方向發(fā)展。

總體而言，本次會(huì)議等于吹響了“反收縮”的號(hào)角，屬于歷史性大轉(zhuǎn)折，雖然股市的短期波動(dòng)我們難以預(yù)測(cè)，但有關(guān)系統(tǒng)的升級(jí)更新以及對(duì)市場(chǎng)、企業(yè)的呵護(hù)是確認(rèn)趨勢(shì)。

我們有理由相信：春天來(lái)了！夏天也已經(jīng)在路上了！

       原文標(biāo)題 : 歷史性大轉(zhuǎn)折，一天暴漲5萬(wàn)億，中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始“反收縮”