自家的飯更香?醫(yī)械企業(yè)減持海外市場
8月21日,國家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布公告,通報了2020年7月份醫(yī)療器械批準注冊的總體情況,其中境內第三類醫(yī)療器械產品73個,進口第三類醫(yī)療器械產品11個,進口第二類醫(yī)療器械產品17個,港澳臺醫(yī)療器械產品1個,7月份總計批準102個醫(yī)療器械產品。
仔細觀察下,同比去年相同時段(19年3季度月均數(shù)據(jù)),政策放行力度明顯在不斷加強?擅黠@看到進口三類醫(yī)械獲批數(shù)量有小幅下降的情況下,國產醫(yī)械獲批數(shù)量大增,在這些微妙的數(shù)據(jù)背后,折射出的是國內醫(yī)療器械企業(yè)市場重心的轉移。
國內外市場增速差距進一步增加
2020上半年,國內整體醫(yī)械行業(yè)市場規(guī)模增速同比19年上半年增長了近20%,然而日趨穩(wěn)定的國際市場增長僅為5%左右。政策助力下,國內市場逐漸體現(xiàn)出前所未有的優(yōu)勢,市場關注度對國產企業(yè)表現(xiàn)友好,聯(lián)影、啟明等新興獨角獸企業(yè)在此環(huán)境下不斷催生發(fā)展。
不僅市場增速差距越來越明顯,整體國內市場規(guī)模也在全球范圍內體現(xiàn)出優(yōu)勢。從2018年5300億元的醫(yī)療器械市場規(guī)模發(fā)展到6500億僅用了1年。
從企業(yè)研發(fā)及政策通行角度,政策口對國內市場新技術準入放寬。到2020年7月底,國家藥品監(jiān)督管理局總計批準1041個醫(yī)療器械產品上市,其中國內三類醫(yī)療器械達到了666個。
海外市場已成雞肋?
我們先看看國內市值規(guī)模最大的龍頭企業(yè)市場布局情況。國產上市醫(yī)療器械企業(yè)的三巨頭邁瑞醫(yī)療、華大基因及樂普醫(yī)療在2019年國內市場的銷售比例同比五年前均增長了10%左右,其中以市值最高的邁瑞醫(yī)療最為突出。
國內醫(yī)械一級市場獨角獸及二級市場“巨鱷”們均在不同程度上調轉了矛頭,劍指國內。垂直領域內,變化最為突出的是POCT的領頭羊萬孚生物,其國內銷售比例增幅接近20%,這一方面是市場規(guī)模增速加快的結果,另一方面也是新興技術政策放行的結果。
真正優(yōu)勢在于市場毛利
國內醫(yī)械市場的另一大明顯優(yōu)勢就是遠超國外市場的產品毛利,受限于關稅、市場準入成本、物流成本、政策扶持等原因,2019-2020年國內市場醫(yī)械平均毛利要領先接近5%。
“龍頭”重心改變給中間企業(yè)創(chuàng)造良機
國內龍頭的轉向在某種程度上成為了“中間”企業(yè)的投資風口。以福瑞、陽普和三諾為首的新興企業(yè)不斷通過并購擴張反而加大了海外市場的開拓力度。疫情影響下,防疫物資的出口也為該類型企業(yè)的市場認可度有效提升。
政策、疫情和市場增速的雙重刺激下,國內細分市場的垂直領域醫(yī)械企業(yè)同樣在瞄準這一特殊時期的市場空缺,這也是2020年1月-7月大量新技術醫(yī)械注冊申請集中遞交通過的原因,刺激國產高端醫(yī)械新產品進一步占據(jù)國內市場,也是相關部門政策導向的主要目的。
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