正處于退市危局中的＊ST恒康終于搬來了救兵。

12月1日、2日，＊ST恒康連續(xù)發(fā)布公告，海王集團和五礦金通入局啟動重組，同時轉(zhuǎn)讓控股醫(yī)院股權(quán)補充流動資金，保殼迎來轉(zhuǎn)機，股價連續(xù)兩天封漲停。

虧本轉(zhuǎn)讓旗下醫(yī)院股權(quán)

12月2日晚，＊ST恒康公告稱，為緩解公司資金壓力，補充公司流動資金，公司于12月1日召開董事會審議通過了《關(guān)于轉(zhuǎn)讓大連遼漁醫(yī)院出資人權(quán)益的議案》，同意公司轉(zhuǎn)讓其持有的大連遼漁醫(yī)院100％的出資人權(quán)益及與之相關(guān)的全部權(quán)益（簡稱“標的權(quán)益”）。

此次交易受讓方為吉林省慧眼電子科技有限公司，標的權(quán)益的轉(zhuǎn)讓價格參考評估報告并經(jīng)雙方協(xié)商確定，標的權(quán)益轉(zhuǎn)讓價格為9000萬元。

大連遼漁醫(yī)院業(yè)務(wù)范圍為內(nèi)科、外科、預(yù)防保健科等多科門診醫(yī)療康復(fù)服務(wù)，2019年和2020年1－9月分別實現(xiàn)營業(yè)收入1．14億元和6454．61萬元，分別實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤－1271．27萬元和－279．84萬元。

遼漁醫(yī)院前身為遼漁集團職工醫(yī)院，為非營利性二甲綜合性醫(yī)院，是恒康醫(yī)療在2014年以1．28億元收購的100％產(chǎn)權(quán)。

顯然，這次轉(zhuǎn)讓股權(quán)，相比此前的收購價格，是個虧本買賣。

這次虧本變賣資產(chǎn)，＊ST恒康表示，符合目前實際經(jīng)營情況，有利于降低公司經(jīng)營風(fēng)險，有效保障公司長遠健康穩(wěn)定發(fā)展。本次交易將對公司當期凈利潤影響約為 8000 萬元，今年前三季度，＊ST恒康虧損4902．6萬。

救兵來了，給錢給資源

12月1日晚，＊ST恒康（002219，SZ）公告稱，公司控股股東闕文彬與海王集團、五礦金通簽署了《重整投資合作框架協(xié)議》。

海王集團是海王生物和港股上市公司海王英特龍的控股股東。核心業(yè)務(wù)覆蓋醫(yī)藥健康產(chǎn)品研發(fā)、制造、流通、零售及互聯(lián)網(wǎng)健康管理等全產(chǎn)業(yè)鏈。

重整協(xié)議約定，海王集團將作為產(chǎn)業(yè)投資人牽頭協(xié)調(diào)恒康醫(yī)療重整，發(fā)揮其雄厚的產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢，賦能恒康醫(yī)療，實現(xiàn)重整投資的產(chǎn)業(yè)協(xié)同價值，提升恒康醫(yī)療的核心競爭力。

海王集團控股子公司深圳前海健康金融控股有限公司將作為項目實施主體參與重整。健康金控接受闕文彬的表決權(quán)委托后，有權(quán)向恒康醫(yī)療提名過半數(shù)的董事，闕文彬、五礦金通各有權(quán)提名1名董事。

海王集團在獲得恒康醫(yī)療控制權(quán)后，保持上市公司醫(yī)療服務(wù)和原有核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的完整，并向恒康醫(yī)療置入醫(yī)療服務(wù)和制藥產(chǎn)業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

根據(jù)協(xié)議，海王集團將根據(jù)重整需要，向＊ST恒康提供不低于 2 億元的共益融資。

在闕文彬股權(quán)質(zhì)押債權(quán)人獲得足額受償前，未經(jīng)闕文彬、五礦金通同意不得處置獨一味及恒康醫(yī)療下屬醫(yī)院，否則需承擔違約責(zé)任。

一旦成功獲得恒康醫(yī)療控制權(quán)，恒康醫(yī)療將成為海王集團旗下第三家上市公司。

解決債務(wù)難題，保證2020年盈利

海王集團的介入，讓＊ST恒康的債務(wù)難題將得到徹底解決。

2016年底、2017年初，＊ST恒康與京福資產(chǎn)合作設(shè)立的兩只并購基金。兩只基金的出資方、結(jié)構(gòu)設(shè)計完全相同，京福資產(chǎn)為GP，民生信托均為中間級LP、華寶信托均為優(yōu)先級LP，恒康醫(yī)療集團為劣后級有限合伙人。投資范圍為綜合醫(yī)院、專科醫(yī)院、醫(yī)療檢測等國內(nèi)外醫(yī)療服務(wù)機構(gòu)股權(quán)，退出期限都為36個月。

基金設(shè)立時，＊ST恒康和其實控人闕文彬簽下了嚴格的兜底協(xié)議。待基金清算時，如果民生信托和華寶信托沒有實現(xiàn)目標收益率，闕文彬有補足差額的義務(wù)，恒康醫(yī)療則有收購民生信托和華寶信托所持基金份額的義務(wù)。

如今三年存續(xù)期已滿，兩只基金均處于虧損狀態(tài)，民生信托與華寶信托自然按照條款要求恒康醫(yī)療方面進行兜底，對于連連虧損、債臺高筑的＊ST恒康而言，顯然無力支付數(shù)億元相關(guān)投資收益并履行收購義務(wù)。

海王集團的出現(xiàn)將解決＊ST恒康的這一債務(wù)難題。

這次重組協(xié)議明確，健康金控將在今年12月3日前受讓兩只并購基金份額，并確保華寶信托和民生信托停止對兩只并購基金的清算，同時免除其對恒康醫(yī)療的罰息等多種方式，確保恒康醫(yī)療2020年實現(xiàn)盈利。

海王集團解決京福華越、京福華采債務(wù)后，闕文彬?qū)⑵涑钟械暮憧滇t(yī)療 19．90％ 的股份對應(yīng)的表決權(quán)不可撤消地委托給海王集團，委托期限至重整程序完成海王集團取得上市公司恒康醫(yī)療的控制權(quán)。

無論如何，在醫(yī)療企業(yè)逆風(fēng)飛揚的2020年末，海王集團的介入，對于危局中的＊ST恒康來說，終于迎來一絲希望。