電氣化浪潮下，都面臨艱難挑戰(zhàn)，甚至生死考驗

作者 ｜ 甄 瑤

編輯 ｜ 李國政

出品 ｜ 幫寧工作室（gbngzs）

全球汽車制造商紛紛交出成績單。

截至8月1日，大眾汽車集團(tuán)、梅賽德斯－奔馳、福特汽車、通用汽車、Stellantis集團(tuán)等多家傳統(tǒng)汽車巨頭相繼發(fā)布2022年第二季度及上半年財報。

幫寧工作室統(tǒng)計了11家跨國汽車企業(yè)銷量和9家企業(yè)的財報。整體來看，大部分企業(yè)營業(yè)收入有所增加，但只有半數(shù)的凈利潤實現(xiàn)正增長。比較明顯的是，銷量下滑成“主旋律”，有4家汽車企業(yè)下滑幅度達(dá)到兩位數(shù)。

6月，全球汽車銷量回升至691萬輛，但相比疫情前些年的高點，下滑幅度較大，如對比2018年當(dāng)期的823萬輛就下降了16％。1－6月，全球汽車銷量為3986萬輛，同比下降6％，距離近幾年高點水平下滑16％，差距較大。

這既在意料之中，也在情理之內(nèi)。上半年，全球汽車產(chǎn)業(yè)依舊未能擺脫疫情和供應(yīng)鏈短缺的影響，加上波云詭譎的地緣政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，讓全球汽車產(chǎn)業(yè)更充滿挑戰(zhàn)。

對其財務(wù)表現(xiàn)，各跨國公司理由各異。

大眾汽車集團(tuán)認(rèn)為，這是因半導(dǎo)體供應(yīng)緊張，導(dǎo)致訂單大量積壓所致。梅賽德斯－奔馳警告道，俄烏沖突、高通脹率、加息，以及全球疫情帶來的不確定性，都可能對公司各項業(yè)務(wù)構(gòu)成壓力。受供應(yīng)鏈等系列因素拖累，豐田汽車近兩年來全球銷量首次下滑……

寒潮之下，各跨國公司紛紛上演“求生記”。一方面，通過售賣工廠、裁員等方式實現(xiàn)節(jié)流；另一方面，像大眾汽車集團(tuán)、梅賽德斯－奔馳等，優(yōu)先保障高溢價產(chǎn)品生產(chǎn)供應(yīng)，暫保利潤率。

這其中，亦伴隨著汽車電氣化轉(zhuǎn)型陣痛。

“持續(xù)兩年的全球車市寒冬，已讓各家企業(yè)財務(wù)狀況捉襟見肘。”長江證券汽車行業(yè)分析師告訴幫寧工作室，市場持續(xù)下行背景下，預(yù)計短期內(nèi)，跨國汽車企業(yè)營收和凈利潤還將進(jìn)一步收窄。

這些跨國公司的半年數(shù)據(jù)，為人們還原了一個真實而殘酷的全球車市圖景。

01．銷量收縮，分化加劇

11家跨國公司中，有9家銷量出現(xiàn)下滑。其中，大眾汽車集團(tuán)、雷諾集團(tuán)、日產(chǎn)汽車和沃爾沃等4家下滑幅度超過兩成，分別下降22．2％、29．7％、22％和23．5％。

奔馳和寶馬銷量出現(xiàn)兩位數(shù)下滑，分別為15％和13．3％。豐田汽車、Stellantis集團(tuán)、現(xiàn)代汽車集團(tuán)銷量分別同比下滑6％、7．3％和7．6％。

與銷量下降相應(yīng)的是，全球汽車市場加快優(yōu)勝劣汰，汽車企業(yè)業(yè)績加速分化。硬幣的一面是，以大眾汽車企業(yè)、梅賽德斯－奔馳、現(xiàn)代汽車集團(tuán)為代表的跨國公司，通過高溢價產(chǎn)品保障利潤率。另一面則是，捷豹路虎、雷諾集團(tuán)等跨國公司頹勢盡顯。

大眾汽車集團(tuán)發(fā)布最新財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，盡管上半年發(fā)展穩(wěn)中向好，但第二季度盈利情況有所下滑。

第二季度，大眾汽車集團(tuán)營業(yè)收入達(dá)695．4億歐元，同比增長3．3％。調(diào)整后營業(yè)利潤達(dá)47．4億歐元，同比下降28％。

1－6月，大眾汽車集團(tuán)營業(yè)收入達(dá)1323億歐元，同比增長2％。調(diào)整后營業(yè)利潤131．9億歐元，同比增長16．1％。此外，其調(diào)整后營業(yè)利潤率為10％。

高端品牌撐起其主要財務(wù)表現(xiàn)。分品牌看，上半年，奧迪品牌營業(yè)利潤同比增長51％，保時捷品牌同比增長22％。相較而言，大眾品牌則下滑8％。

同樣，因受益于高溢價產(chǎn)品表現(xiàn)，梅賽德斯－奔馳在營收和利潤上表現(xiàn)突出。

數(shù)據(jù)顯示，其第二季度總營收為364億歐元，同比增長7％；凈利潤為32億歐元，同比增長2％。

梅賽德斯－奔馳認(rèn)為，這主要是因為其專注于高端豪華車、純電動汽車和豪華廂式貨車，以及對成本持續(xù)關(guān)注，抵銷了銷量下降和原材料成本上升的影響。

現(xiàn)代汽車集團(tuán)在銷量下降的情況下，卻意外實現(xiàn)收入和利潤雙增長。上半年，其營業(yè)收入達(dá)到66．30萬億韓元（約3414億人民幣），同比增長14．9％。凈利潤達(dá)到4．86萬億韓元（約25億人民幣），同比增長38．7％。

“受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，上半年銷量有所下降，但SUV和捷尼賽思銷售表現(xiàn)強(qiáng)勁。同時，因庫存水平較低，促銷優(yōu)惠大量減少，再加上有利的外匯環(huán)境，幫助營業(yè)收入和利潤實現(xiàn)大幅提升�！爆F(xiàn)代汽車集團(tuán)在財報中寫道。

營收880億歐元，同比增長17％；凈利潤80億歐元，同比增長34％——自2021年1月17日，標(biāo)致雪鐵龍集團(tuán)和菲亞特－克萊斯勒汽車公司合并以來，Stellantis集團(tuán)業(yè)績?nèi)�球亮眼�?/p>

但其在中國市場的表現(xiàn)乏善可陳。上半年，其合資公司神龍汽車銷量為5．64萬輛，另一家合資公司廣汽菲克銷量僅1861輛，以至股東雙方干脆分手了事。7月18日，廣汽集團(tuán)與Stellantis集團(tuán)決定，終止廣汽菲克合資業(yè)務(wù)。今后，Stellantis集團(tuán)專注于在中國分銷Jeep品牌進(jìn)口汽車。

已公布財報的跨國公司中，捷豹路虎、雷諾集團(tuán)和日產(chǎn)汽車處境略為尷尬。上半年，由于俄烏局勢升級，雷諾集團(tuán)被迫關(guān)閉俄羅斯業(yè)務(wù)，致使凈虧損達(dá)到13．6億歐元。

日產(chǎn)汽車二季度雖然實現(xiàn)盈利，但只有23．83億元（471億日元），同比大幅下降58．9％。

捷豹路虎二季度營收44億英鎊（約361．23億元），賬面虧損5．24億英鎊（約43．02億元），息稅前利潤率為－4．4％。

至于美系中的福特汽車和通用汽車，反差有些大。

第二季度，前者營收401．9億美元，同比增長50．23％；凈利潤6．67億美元，同比增長18．89％。后者營收357．59億美元，同比增長4．66％；凈利潤16．92億美元，大幅下降40．34％。