評(píng)一周車(chē)股，察百態(tài)車(chē)市。

在極氪發(fā)布二季度財(cái)報(bào)之后，在美股市場(chǎng)迎來(lái)連續(xù)兩天大漲。績(jī)后，美花旗分析師Jeff Chung維持極氪買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)維持32.4美元。

不過(guò)，極氪在美股的上漲，只是其中之一。這周的美股市場(chǎng)，是熱門(mén)科技股的表演場(chǎng)。熱門(mén)科技股普漲，英偉達(dá)、特斯拉漲超4%，蘋(píng)果、谷歌漲超1%。

此外，航空公司、半導(dǎo)體、汽車(chē)制造板塊漲幅居前，Lucid漲超9%，Rivian漲近9%，Arm、通用汽車(chē)、美聯(lián)航漲超4%，達(dá)美航空漲超3%，高通、博通、英特爾、美國(guó)航空、本田汽車(chē)漲超2%。

北京時(shí)間24日凌晨，美股周五尾盤(pán)維持漲勢(shì)，納指上漲逾200點(diǎn)，道指上漲360點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示政策調(diào)整的時(shí)機(jī)已經(jīng)到來(lái)，暗示即將降息。分析師認(rèn)為，鮑威爾發(fā)出了迄今為止最強(qiáng)烈的降息信號(hào)。

鮑威爾在央行年度會(huì)議上發(fā)表了備受投資者關(guān)注的講話，“政策調(diào)整的時(shí)機(jī)已經(jīng)到來(lái)。對(duì)通脹率邁向2%的信心增強(qiáng)。我們并不尋求或歡迎進(jìn)一步的勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫。”

美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)“通脹率邁向2%”。美聯(lián)儲(chǔ)最近使用的一種衡量通脹的指標(biāo)顯示，通脹率為2.5%，低于一年前的3.2%，也遠(yuǎn)低于2022年6月7%以上的峰值。

鮑威爾認(rèn)為，就業(yè)市場(chǎng)似乎不太可能很快成為通脹之源；勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫“顯而易見(jiàn)”，已經(jīng)不再過(guò)熱。“降息的時(shí)機(jī)和步伐將取決于數(shù)據(jù)、前景以及風(fēng)險(xiǎn)的平衡。通脹的上行風(fēng)險(xiǎn)已減弱，而就業(yè)的下行風(fēng)險(xiǎn)則有所增加。”

此外，鮑威爾將失業(yè)率上升，歸因于更多個(gè)人進(jìn)入勞動(dòng)力市場(chǎng)和招聘速度放緩，而不是裁員增加或勞動(dòng)力市場(chǎng)普遍惡化。鮑威爾表示，當(dāng)通貨膨脹在2021年初首次開(kāi)始上升時(shí)，他和他的同事以及許多華爾街經(jīng)濟(jì)學(xué)家都認(rèn)為這是“暫時(shí)的”。

調(diào)查顯示，經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在降息問(wèn)題上已經(jīng)落后一步，這可能會(huì)給勞動(dòng)力市場(chǎng)帶來(lái)過(guò)度壓力。“從經(jīng)濟(jì)基本面看，美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有按兵不動(dòng)的理由。” Wilmington Trust首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Luke Tilley表示，“是時(shí)候放松剎車(chē)了”。

一番慷概激昂的喊口號(hào)之下，鮑威爾對(duì)降息的表態(tài)，讓市場(chǎng)感到為之振奮，美股三大股指集體漲超1%，道指漲超1%，納指大漲1.78%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.23%。

Sarmaya Partners總裁兼首席投資官Wasif Latif表示，市場(chǎng)終于從美聯(lián)儲(chǔ)那里得到了期待已久的“糖果”。斯巴達(dá)資本證券公司首席市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Peter Cardillo表示，鮑威爾持鴿派立場(chǎng)，稱(chēng)有足夠的空間應(yīng)對(duì)可能面臨的任何風(fēng)險(xiǎn)，“我認(rèn)為這是一個(gè)關(guān)鍵。”

市場(chǎng)分析師人士指出，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾發(fā)出迄今為止最強(qiáng)烈的降息信號(hào)。雖然鮑威爾并未透露何時(shí)開(kāi)始降息或降息幅度，但大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)計(jì)將在9月貨幣政策例會(huì)上宣布降息。

因此，市場(chǎng)最大的懸念是，美聯(lián)儲(chǔ)降息25個(gè)基點(diǎn)，還是50個(gè)基點(diǎn)？前白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任Bharat Ramamurti表示，美聯(lián)儲(chǔ)7月份沒(méi)有降息是“一個(gè)錯(cuò)誤”，并認(rèn)為“應(yīng)該強(qiáng)烈考慮9月份降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性”。

目前，聯(lián)邦基金利率處于5.25%至5.5%之間的水平。市場(chǎng)交易員普遍預(yù)測(cè)，美聯(lián)儲(chǔ)將在9月下調(diào)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間25個(gè)基點(diǎn)。

分析師Dan Ives在一份投資者報(bào)告中寫(xiě)道，“隨著美聯(lián)儲(chǔ)和鮑威爾開(kāi)始就降息進(jìn)行溝通，本周市場(chǎng)和全球經(jīng)濟(jì)方向都集中在杰克遜霍爾，但我們認(rèn)為，對(duì)股市來(lái)說(shuō)，今年乃至未來(lái)幾年最重要的一周將是下周，因?yàn)锳I教父黃仁勛和英偉達(dá)將公布財(cái)報(bào)。”

8月23日，英偉達(dá)成交額為414.27億美元，在當(dāng)日美股中排第1名，成交額較昨日減少12.68%，當(dāng)日成交量為3.23億。

英偉達(dá)于8月23日漲4.55%，報(bào)129.37美元，該股過(guò)去5個(gè)交易日漲3.84%，整個(gè)8月漲10.55%，年初至今漲2512.37%，過(guò)去52周漲2643.04%。

在2024年的頭8個(gè)月時(shí)間里，英偉達(dá)股價(jià)上漲接近150%，總市值突破3萬(wàn)億美元。隨著英偉達(dá)等科技股市值的猛烈膨脹，指數(shù)公司正在考量權(quán)重限制規(guī)則。

華爾街指數(shù)供應(yīng)商感到頭疼，面對(duì)美國(guó)市場(chǎng)愈發(fā)滑向不平衡，罕見(jiàn)的干預(yù)也出現(xiàn)了。全球最大的兩家指數(shù)公司富時(shí)羅素和標(biāo)普道瓊斯，正在同步推進(jìn)調(diào)整關(guān)鍵指數(shù)權(quán)重規(guī)則的咨詢活動(dòng)。

其中，羅素的咨詢是關(guān)于限制美國(guó)大型科技股在指標(biāo)中的權(quán)重，持續(xù)時(shí)間將持續(xù)至8月30日。標(biāo)普的咨詢關(guān)于以板塊為基準(zhǔn)限制權(quán)重比例，如果采納調(diào)整將于9月23日生效。

按照美國(guó)《投資公司法》（Investment Company Act of 1940）的要求，指數(shù)基金需要遵循“25/5/50”限制——對(duì)單一個(gè)股持倉(cāng)不能超過(guò)基金總額的25%，同時(shí)持倉(cāng)比例超過(guò)5%的標(biāo)的，加起來(lái)的總權(quán)重不能超過(guò)50%。

為了避免達(dá)到50%的權(quán)重上限，不少指數(shù)基金都存在這樣一種操作：當(dāng)一系列權(quán)重股的整體比例超過(guò)50%上限后，會(huì)削減其中市值最低的股票持倉(cāng)以滿足監(jiān)管要求。

而在干預(yù)生效之前，英偉達(dá)將在美東時(shí)間8月28日盤(pán)后公布第二財(cái)季業(yè)績(jī)，Wedbush表示，這一事件可能是科技行業(yè)多年來(lái)“最重要的”事情。

分析師丹·艾夫斯表示，英偉達(dá)可能會(huì)再次“降低麥克風(fēng)性能”，因?yàn)樗�認(rèn)為英偉達(dá)在人工智能和GPU方面是“場(chǎng)上目前的唯一游戲”。

“在英偉達(dá)GPU上每花費(fèi)1美元，科技行業(yè)就可以獲得8到10美元的額外收益。”目前，分析師普遍預(yù)計(jì)英偉達(dá)公司下一季度的營(yíng)收為286.7億美元，每股收益為0.64美元。

零一萬(wàn)物創(chuàng)始人兼CEO李開(kāi)復(fù)表示，英偉達(dá)的市盈率并不高。“NVIDIA的預(yù)期市盈率可能是28倍，對(duì)于世界上最重要的公司之一來(lái)說(shuō)，這并不是一個(gè)很高的市盈率”。

他說(shuō)，“因此，如果科技行業(yè)處于有利地位，然后得到美聯(lián)儲(chǔ)的降息，我認(rèn)為這將允許整體市場(chǎng)擴(kuò)張。” 

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       原文標(biāo)題 : 一周股評(píng)｜美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布“最強(qiáng)降息信號(hào)”，英偉達(dá)可能會(huì)被干預(yù)