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摘要

康復(fù)治療是以研究人體功能障礙的預(yù)防和改善功能為導(dǎo)向的一門學(xué)科，主要包括截肢、關(guān)節(jié)炎、手外傷、腰腿痛、頸椎病、肩周炎、腦卒中、脊髓損傷、兒童腦性癱瘓、顱腦損傷、周圍神經(jīng)疾病及損傷等領(lǐng)域，其中，骨科和神經(jīng)科疾病是康復(fù)醫(yī)學(xué)最早和最主要的適應(yīng)證。近年來(lái)，心肺疾病、慢性疼痛、糖尿病、癌癥、艾滋病的康復(fù)也在逐漸展開，重癥、老年和功能性康復(fù)是發(fā)展熱點(diǎn)。

01

產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

康復(fù)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈較短，大致可以分為三個(gè)部分：上游是康復(fù)器械、藥物生產(chǎn)商；中游是提供康復(fù)服務(wù)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)，以及部分出售康復(fù)藥物及器械的零售藥店等機(jī)構(gòu)；終端則是需要接受康復(fù)治療的患者。

圖1：康復(fù)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈圖譜來(lái)源：根據(jù)公開資料整理

康復(fù)醫(yī)療器械處于快速增長(zhǎng)階段。在人口老齡化進(jìn)程加快、慢病患者數(shù)量增多、國(guó)家政策紅利等因素驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)康復(fù)醫(yī)療行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)較好態(tài)勢(shì)。2021年，中國(guó)康復(fù)醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模達(dá)450．3億元，較2017年增長(zhǎng)一倍，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到19．0％。未來(lái)中國(guó)的康復(fù)醫(yī)療器械將保持持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2025年，康復(fù)醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到810億元，2021－2025年CAGR為13．97％。

圖2： 2017－2025e年康復(fù)醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模（單位：億元）

來(lái)源：Frost＆Sullivan

康復(fù)醫(yī)療服務(wù)迎來(lái)高速發(fā)展期。目前，中國(guó)康復(fù)醫(yī)療服務(wù)能力不斷加強(qiáng)，公立綜合醫(yī)院已逐步建立起完備的康復(fù)醫(yī)學(xué)科體系，民營(yíng)�？漆t(yī)院已形成了規(guī)模化、體系化的發(fā)展態(tài)勢(shì)。然而，中國(guó)康復(fù)醫(yī)療整體規(guī)模還比較小，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍存在較大差距。2021年我國(guó)康復(fù)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約1011億元，隨著老齡化人口結(jié)構(gòu)占比提升，對(duì)醫(yī)療健康產(chǎn)品和服務(wù)的各層面需求日趨增加，居民用于醫(yī)療健康的可支配收入大幅提升，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)康復(fù)醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)2686億元，2021年至2025年CAGR約為38．5％，整體市場(chǎng)未來(lái)成長(zhǎng)空間廣闊。中國(guó)已成為全球康復(fù)需求最大的國(guó)家，術(shù)后康復(fù)群體、殘疾人群體、慢性病患者群體、年老體弱群體、產(chǎn)后恢復(fù)群體呈現(xiàn)不同水平增長(zhǎng)趨勢(shì)。

圖3：2019－2025年中國(guó)康復(fù)醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模（單位：億元）

來(lái)源：火石創(chuàng)造根據(jù)公開資料整理

康復(fù)醫(yī)療行業(yè)的市場(chǎng)需求規(guī)模大。隨著醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的發(fā)展和人民生活水平的提高，相關(guān)服務(wù)的利用顯著增加。2019 年康復(fù)需求總?cè)藬?shù)達(dá)到 4．6 億人。分疾病看，肌肉骨骼疾病患者數(shù)量最多，2019 年達(dá)到 3．2 億人，其次為感覺障礙和神經(jīng)系統(tǒng)疾病，患者人群分別達(dá)到 1．4 億人和 0．6 億人。分群體看，康復(fù)醫(yī)學(xué)對(duì)應(yīng)的患者人群主要包括術(shù)后康復(fù)群體、殘疾人群體、慢性病患者群體、年老體所群體等。

表1：不同康復(fù)需求群體市場(chǎng)潛力

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02

市場(chǎng)格局

目前國(guó)內(nèi)康復(fù)醫(yī)療行業(yè)相關(guān)主體主要分為康復(fù)醫(yī)療器械生廠商和康復(fù)醫(yī)療服務(wù)終端。

高端康復(fù)醫(yī)療器械產(chǎn)品成長(zhǎng)空間大，康復(fù)醫(yī)療器械行業(yè)集中度低。從產(chǎn)品來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)的康復(fù)器械仍以仿制國(guó)外為主，存在一定程度的同質(zhì)化，大部分康復(fù)醫(yī)療器械單價(jià)不高，2020 年我國(guó)康復(fù)醫(yī)院萬(wàn)元以上設(shè)備總數(shù)達(dá)到了 49356 臺(tái)，50 萬(wàn)元以下的設(shè)備占比高達(dá)95％，測(cè)算入院設(shè)備單價(jià)平均在15萬(wàn)／臺(tái)左右，低值器械占據(jù)康復(fù)醫(yī)療行業(yè)的絕對(duì)地位。從市場(chǎng)主體來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)主要康復(fù)器械公司的主要產(chǎn)品均集中在某幾個(gè)細(xì)分行業(yè)中，多數(shù)廠家僅專注某一類或幾類器械。發(fā)展路徑一般是在一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)沉淀之后，再擴(kuò)大品類進(jìn)入不同的相關(guān)市場(chǎng)，無(wú)法也沒有必要做到全行業(yè)通吃。故我國(guó)目前康復(fù)器械行業(yè)集中度較低，處于成長(zhǎng)初期，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)緩和，代表企業(yè)主要有翔宇醫(yī)療、偉思醫(yī)療、普門科技、脈吉醫(yī)療、邁步機(jī)器人等。

表2：國(guó)內(nèi)康復(fù)醫(yī)療器械龍頭生產(chǎn)商主營(yíng)業(yè)務(wù)／產(chǎn)品情況

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民營(yíng)康復(fù)醫(yī)療機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)初現(xiàn)，整體市場(chǎng)集中度偏低。目前在我國(guó)三級(jí)醫(yī)療康復(fù)體系中，康復(fù)醫(yī)療資源主要為疾病急性期患者服務(wù)，也就是集中在三級(jí)綜合醫(yī)院。據(jù)衛(wèi)健委發(fā)布的《2021中國(guó)衛(wèi)生健康統(tǒng)計(jì)年鑒》顯示，2020年，全國(guó)康復(fù)醫(yī)院數(shù)量為739家，僅占綜合醫(yī)院的 3．5％左右，遠(yuǎn)不能滿足人民的康復(fù)需求，存在巨大缺口。其中，公立康復(fù)醫(yī)院共166家，近十年來(lái)保持近乎穩(wěn)定的水平；民營(yíng)機(jī)構(gòu)為545 家，近十年年復(fù)合增長(zhǎng)率18．53％，占比50％以下擴(kuò)大至 75％以上，在康復(fù)專科醫(yī)院中逐漸占據(jù)主導(dǎo)地位。但同時(shí)康復(fù)�？漆t(yī)院整體較為松散，還未形成確定格局，整體市場(chǎng)呈現(xiàn)松散、集中度低的特點(diǎn)，在各方布局和競(jìng)爭(zhēng)下，龍頭企業(yè)有望在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)并造就高市值。

圖4：2010－2020年全國(guó)公立和民營(yíng)康復(fù)醫(yī)院數(shù)量

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家衛(wèi)健委

近年來(lái)已有十多家上市公司通過自建、收購(gòu)和托管的方式跨界涉足康復(fù)醫(yī)療服務(wù)，但大多數(shù)公司的康復(fù)醫(yī)療業(yè)務(wù)規(guī)模普遍較小，特色化不顯著。

表3：頭部民營(yíng)康復(fù)服務(wù)提供商

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03

驅(qū)動(dòng)因素

康復(fù)醫(yī)療迎來(lái)政策頂層設(shè)計(jì)文件。2021 年6 月，為貫徹落實(shí)黨的十九屆五中全會(huì)精神和實(shí)施健康中國(guó)、積極應(yīng)對(duì)人口老齡化的國(guó)家戰(zhàn)略，進(jìn)一步加強(qiáng)康復(fù)醫(yī)療服務(wù)體系建設(shè)，加快推動(dòng)康復(fù)醫(yī)療服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，逐步滿足群眾多樣化、差異化的康復(fù)醫(yī)療服務(wù)需求，國(guó)家衛(wèi)生健康委、國(guó)家發(fā)展改革委、教育部、民政部、財(cái)政部、國(guó)家醫(yī)保局、國(guó)家中醫(yī)藥管理局、中國(guó)殘聯(lián)八部委制定了《關(guān)于加快推進(jìn)康復(fù)醫(yī)療工作發(fā)展的意見》�！兑庖姟返於�了下一階段康復(fù)事業(yè)高速發(fā)展的基調(diào)，強(qiáng)調(diào)了三級(jí)康復(fù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的重要性，明確了康復(fù)早期介入、多學(xué)科合作和疑難危重癥康復(fù)的重要性。

不同康復(fù)需求群體潛在規(guī)模大。中國(guó)是全球康復(fù)需求最大的國(guó)家，2019 年康復(fù)需求總?cè)藬?shù)達(dá)到 4．6 億人。分疾病看，肌肉骨骼疾病患者數(shù)量最多，2019 年達(dá)到 3．2 億人，其次為感覺障礙和神經(jīng)系統(tǒng)疾病，患者人群分別達(dá)到1．4 億人和0．6 億人。分疾病類型來(lái)看，康復(fù)醫(yī)學(xué)對(duì)應(yīng)的患者人群主要包括術(shù)后康復(fù)群體、慢性病患者群體、殘疾人群體、產(chǎn)后恢復(fù)群體等，尤其術(shù)后、重癥等剛需性康復(fù)需求有待釋放。

新興技術(shù)賦能康復(fù)醫(yī)療服務(wù)。隨著新興技術(shù)的不斷發(fā)展，數(shù)字療法、大數(shù)據(jù)、5G、AI等已成為推動(dòng)康復(fù)醫(yī)療發(fā)展的強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)因素。數(shù)字療法對(duì)于肌骨康復(fù)、兒童孤獨(dú)癥、精神心理疾病等診療效率的提升發(fā)揮了巨大效用；大數(shù)據(jù)＋5G助力康復(fù)醫(yī)療信息化建設(shè)，發(fā)展服務(wù)新模式、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)，優(yōu)化服務(wù)流程；人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)、腦機(jī)接口等技術(shù)推動(dòng)了醫(yī)療器械的進(jìn)步，神經(jīng)康復(fù)機(jī)器人、康復(fù)護(hù)理機(jī)器人、家庭康復(fù)診療設(shè)備等逐漸得到發(fā)展，產(chǎn)品趨于智能化、信息化、個(gè)性化，但產(chǎn)品同質(zhì)化與缺乏創(chuàng)新的痛點(diǎn)問題仍需解決。

居民可支配收入增加，醫(yī)保覆蓋范圍持續(xù)擴(kuò)大。隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展與居民健康意識(shí)的不斷提高，人們的健康消費(fèi)逐漸從疾病治療向全面康復(fù)轉(zhuǎn)變，從而推動(dòng)康復(fù)醫(yī)療發(fā)展。與此同時(shí)，為緩解患者的支付難題，醫(yī)保改革不斷發(fā)力，醫(yī)保覆蓋范圍不斷擴(kuò)大，從而推動(dòng)患者需求釋放，刺激康復(fù)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

04

小結(jié)

康復(fù)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的醫(yī)療器械和藥品生產(chǎn)商、中游的醫(yī)療服務(wù)提供商和下游的康復(fù)醫(yī)療需求者�？祻�(fù)醫(yī)療器械行業(yè)集中度較為分散，高端康復(fù)醫(yī)療器械國(guó)產(chǎn)率較低；民營(yíng)康復(fù)醫(yī)療機(jī)構(gòu)占據(jù)主導(dǎo)地位，但行業(yè)較為分散、龍頭企業(yè)商業(yè)盈利模式尚在探索中；康復(fù)需求群體潛在規(guī)模龐大，尤其是老年群體、慢病群體、殘疾群體、重疾群體等。受政策支持、市場(chǎng)需求、供給服務(wù)主體、技術(shù)創(chuàng)新等多因素驅(qū)動(dòng)，未來(lái)康復(fù)醫(yī)療行業(yè)將是下一個(gè)黃金賽道，未來(lái)可期。

—END—

 作者 ｜ 火石創(chuàng)造 王桃清  審核 ｜ 火石創(chuàng)造 廖義桃 殷莉

       原文標(biāo)題 : 行研 | 我國(guó)康復(fù)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈圖譜及市場(chǎng)格局分析