“公司擬以不超過2．66億歐元的價格參與競買。”

作者：圣蓉 出品：財經涂鴉

風神股份（600469．SH）公告，公司擬通過子公司風神香港以支付現(xiàn)金方式購買北京產權交易所掛牌轉讓的HG（中國信達旗下公司）所持PTG 38％股權。本次交易將構成重大資產重組。根據(jù)PTG《公司章程》，公司及子公司擁有本次交易的優(yōu)先購買權。公司擬以不超過2．66億歐元（約合人民幣20．7億元）的價格參與競買。

截至發(fā)稿，風神股份總市值約為32．3億元。 目前，PTG的股東包括中國化工橡膠有限公司（52％），中國信達（01359．HK）旗下的High Grade （HK） Investment Management Limited（即HG，占38％），以及風神輪胎股份有限公司（10％）。 鑒于風神股份已經直接持有PTG 10％的股權，另根據(jù)公告，風神股份擬與橡膠公司簽署《股權托管協(xié)議》，橡膠公司將 TP Industrial Holding S．r．l． （“TPIH”）持有的PTG 52％的股權托管給風神股份。（見下圖） 公告顯示，本次若成功收購HG所持PTG 38％的股權，風神股份將直接持有PTG 48％的股權、控制PTG 100％的股權（基于托管協(xié)議），PTG將成為風神股份合并范圍內子公司。 Prometeon Tyre Group S．r．l．（文中簡稱PTG）為意大利輪胎公司倍耐力（Pirelli）為實現(xiàn)工業(yè)輪胎重組業(yè)務目的而設立的控股公司，成立于2015年，主要從事卡車、公交車和農用機械等使用的輪胎的研發(fā)、生產和銷售。

PTG股權結構圖（來源：風神股份公告）

風神輪胎股份有限公司（文中簡稱“風神股份”）成立于1965年，是中國化工集團有限公司控股的大型輪胎上市公司。主要從事卡客車輪胎、工程機械輪胎等多種輪胎的研發(fā)、生產和銷售。公司于2003年在上交所主板上市。 此次交易或將有助于風神股份提高產品的性能、公司的研發(fā)能力與技術、拓展海外市場、形成全球產能布局從而有效地應對貿易摩擦、提升競爭力。 PTG擁有7大產品系列，約240種輪胎產品，銷售區(qū)域覆蓋歐洲、中東、南美、北美及亞太等地區(qū)。2020年，PTG實現(xiàn)營業(yè)收入83．77億元，同比下降15．69％，實現(xiàn)凈利潤0．57億元，同比下降92．98％。其中，子午胎業(yè)務占PTG主營業(yè)務收入的85％以上。PTG在南美、歐洲、中東及非洲的子午胎業(yè)務市場的占有率分別為13．6％、5．5％和5．8％。

PTG的競爭優(yōu)勢

PTG的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下方面：

一、研發(fā)能力和工業(yè)胎技術。

倍耐力集團是世界最大輪胎制造商之一，擁有多項領先的專利和技術。PTG擁有倍耐力工業(yè)胎的70余項發(fā)明專利和產品集成技術工藝以及機械專有技術工藝的使用權。并且在2015年PTG單獨成立之后，新增了6項PTG公司自己所有的專利。此外，PTG擁有工程技術和產品開發(fā)人員145名，研發(fā)中心3個，分別在意大利米蘭、巴西圣安德烈和土耳其伊茲米特。

二、品牌知名度和聲譽

。倍耐力品牌長期受到世界著名汽車制造廠商認可。PTG的工業(yè)輪胎產品擁有倍耐力授予的“PIRELLI”、“倍耐力”等商標的使用權。依托Pirelli Tyre授權的先進技術和持續(xù)重點的研發(fā)工作，PTG的產品以其在客戶中享有的盛譽在業(yè)內受到廣泛認同，有利于其在競爭中保持領先地位。目前，PTG為全球超3，000家客戶提供服務，其中包括輪胎批發(fā)商、零售連鎖店、輪胎經銷商和大型車隊，約有1，000支車隊由PTG直接或間接供貨。此外，PTG已獲得眾多全球車企的認證，客戶包括奔馳、福特、大眾等全球知名企業(yè)。

三、全球多個生產基地和分銷渠道。

PTG先后在美國、瑞士、西班牙、阿根廷、波蘭、德國、土耳其、墨西哥、埃及、哥倫比亞、中國、意大利、巴西建立了自己的子公司，用于生產和分銷。生產基地主要位于土耳其、巴西和埃及三個國家。在各主要區(qū)域市場擁有生產基地，可以快速對市場需求做出反應，并以較低的物流成本將產品輸送至各個市場。PTG在土耳其和埃及的工廠位于低制造成本的中東地區(qū)，同時毗鄰歐洲高端工業(yè)胎消費市場，其所覆蓋的產品銷售區(qū)域具有較高的市場利潤率，便于配合客戶進行產品配套開發(fā)。

風神股份主要生產“風神”、“風力”、“卡之力”、“河南”等多個品牌一千多個規(guī)格品種的卡客車輪胎、工程機械輪胎等多種輪胎，是徐工、龍工等國內工程機械車輛生產巨頭的戰(zhàn)略供應商，是世界知名重卡制造東風商用車公司主要輪胎戰(zhàn)略供應商，是VOLVO等全球建筑設備企業(yè)的配套供應商。公司輪胎產品銷往全球140多個國家和地區(qū)，在北美重卡市場占1％以上的市場份額。