日前，海虹控股公告，公司董事會(huì)已通過決議，公司擬更名為國(guó)新健康保障服務(wù)集團(tuán)股份有限公司，證券簡(jiǎn)稱為“國(guó)新健康”。

去年年底，海虹控股引入“國(guó)家隊(duì)”資金，由民營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)資控股的上市公司，并進(jìn)行管理架構(gòu)調(diào)整及業(yè)務(wù)調(diào)整。本次更名，亦代表著海虹控股已進(jìn)入發(fā)展的“新時(shí)代”。

同期，海虹控股披露2017年度業(yè)績(jī)快報(bào)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.84億元，同比下降15.15%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)0.17億元，同比下降40.49%。

而自海虹控股引入國(guó)家隊(duì)資金以來(lái)，資本市場(chǎng)對(duì)其報(bào)以了極大的期待。去年底該計(jì)劃公布之后，海虹控股股價(jià)大漲，連續(xù)多日漲停。目前海虹控股市值已超過400億元，較引入國(guó)家隊(duì)及業(yè)務(wù)調(diào)整之前“翻番”。

引入國(guó)家隊(duì)資金將為海虹控股帶來(lái)什么、其業(yè)務(wù)方向?qū)⑷绾握{(diào)整、資本市場(chǎng)對(duì)其期待何在、其未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)如何？動(dòng)脈網(wǎng)擬解答以上問題。

5億VS220億，“國(guó)家隊(duì)”資金如何以小博大？

2017年11月，海虹控股公告，公司實(shí)控人發(fā)生變更，國(guó)風(fēng)投基金成為上市公司的實(shí)際控制人。國(guó)風(fēng)投基金全稱為中國(guó)國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金股份有限公司，于2016年8月在深圳前海注冊(cè)成立。

作為“國(guó)家級(jí)”投資基金，國(guó)風(fēng)投基金由中國(guó)國(guó)新作為發(fā)起人和控股股東，聯(lián)合中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、深圳市投資控股公司等發(fā)起，首期規(guī)模1000億元，未來(lái)總規(guī)模將達(dá)2000億元。其將重點(diǎn)服務(wù)于央企技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)項(xiàng)目，發(fā)揮國(guó)有資本輻射帶動(dòng)作用，放大國(guó)有資本功能，帶動(dòng)社會(huì)投資。

國(guó)風(fēng)投基金成立以來(lái)已完成多項(xiàng)重磅投資，投資標(biāo)的包括聯(lián)影醫(yī)療、曠視科技Face++、3DMed思路迪、寒武紀(jì)等。

根據(jù)協(xié)議，國(guó)風(fēng)投基金將以增資上市公司海虹控股股東中海恒實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司的方式“曲線”入主，國(guó)風(fēng)投基金占中海恒實(shí)業(yè)75%股份，而中海恒實(shí)業(yè)持有海虹控股27.74%股份。意即，國(guó)風(fēng)投基金將持有海虹控股約20.80%股份。

表1：海虹控股引入投資者及股權(quán)關(guān)系

國(guó)風(fēng)投基金投資方式為：

1）向中海恒實(shí)業(yè)繳納增資款5億元，其中3億元計(jì)入中海恒注冊(cè)資本，其余2億元計(jì)入中海恒資本公積金；

2）根據(jù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，各方同意，在中海恒持續(xù)合法有效存續(xù)且未發(fā)生債務(wù)糾紛的前提下，自登記日起五年的期間內(nèi)，國(guó)風(fēng)投基金可視中海恒和海虹控股的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，由國(guó)風(fēng)投基金決定向中海恒投入36.96億元事宜；

同時(shí)，雙方亦約定了回購(gòu)條款，各方同意，海南中恒（或其指定方）在如下任一情形發(fā)生且國(guó)風(fēng)投基金要求時(shí)，將回購(gòu)國(guó)風(fēng)投基金所持中海恒全部股權(quán)：

1）就約定的國(guó)風(fēng)投基金后續(xù)資金投入事宜，自登記日起界滿五年（每年按 365日計(jì)算），國(guó)風(fēng)投基金決定不予實(shí)施；

2）中海恒在任何時(shí)候被起訴破產(chǎn)、重整或解散；

上述情形下的股權(quán)回購(gòu)價(jià)格為國(guó)風(fēng)投基金在回購(gòu)日前實(shí)際繳納的增資款與該等資金按每年 5%單利計(jì)算的利息的合計(jì)數(shù)。有關(guān)股權(quán)回購(gòu)的具體事項(xiàng)由相關(guān)方另行簽署股權(quán)回購(gòu)協(xié)議約定。

以上條款表明，國(guó)風(fēng)投基金預(yù)計(jì)總計(jì)將耗資41.96億元，從而得到海虹控股約20.80%的股權(quán)。國(guó)風(fēng)投基金首期將出資5億元，后續(xù)資金可在5年內(nèi)補(bǔ)齊�？紤]到國(guó)風(fēng)投可能在海虹控股股票上的收益，此項(xiàng)投資或帶來(lái)極大的增值空間。

亦有評(píng)論稱，國(guó)風(fēng)投基金以5億元資金，就撬動(dòng)了二百多億的上市公司（國(guó)風(fēng)投入主時(shí)海虹控股市值約220億元），是“最成功”的國(guó)家隊(duì)基金。

自國(guó)風(fēng)投基金入主海虹控股消息公布之后，海虹控股股價(jià)一路飆升，連續(xù)多日漲停。目前海虹控股市值已超過400億元，較引入國(guó)家隊(duì)之前“翻番”。

表2：海虹控股市值走勢(shì)

海虹控股4月13日公告，公司董事會(huì)已通過“擬變更公司名稱和證券簡(jiǎn)稱的議案”，將更名為國(guó)新健康保障服務(wù)集團(tuán)股份有限公司，證券簡(jiǎn)稱變?yōu)椤皣?guó)新健康”。

同期，海虹控股新董事會(huì)人選亦已確認(rèn)。決定提名賈巖燕、姜開宏、韓煒、王志剛、張靈、劉英杰為第十屆董事會(huì)非獨(dú)立董事候選人；決定提名錢慶文、黃安鵬、王秀麗為第十屆董事會(huì)獨(dú)立董事候選人。

表3：海虹控股新一屆董事會(huì)人選